GFT Technologies SE (ETR:GFT) steigt um 32%, aber es ist eine Geschichte von Risiko und Ertrag

Die Aktionäre von GFT Technologies SE(ETR:GFT) würden sich freuen, dass der Aktienkurs einen großartigen Monat hinter sich hat, in dem er um 32 % gestiegen ist und sich von der vorherigen Schwäche erholt hat. Die Gewinne des letzten Monats reichten jedoch nicht aus, um die Aktionäre zu entschädigen, da der Aktienkurs in den letzten zwölf Monaten immer noch um 7,0 % gefallen ist.

Selbst nach einem so großen Kurssprung ist GFT Technologies mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 14,2x im Vergleich zum deutschen Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von über 19 und sogar KGVs von über 36 üblich sind, immer noch ein Kauf. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

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GFT Technologies hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Erträge im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum verzeichnen konnten, schlecht abschneiden. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich die schlechte Ertragslage nicht bessern wird. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise einige Aktien kaufen können, während es in Ungnade fällt.

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Gibt es ein Wachstum für GFT Technologies?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste GFT Technologies ein langsames Wachstum aufweisen, das hinter dem Markt zurückbleibt.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Rückgang von 3,9 % beim Gewinn beschert. Einige sehr starke Jahre davor bedeuten jedoch, dass es in den letzten drei Jahren immer noch in der Lage war, das EPS um insgesamt beeindruckende 56 % zu steigern. Die Aktionäre hätten es zwar lieber gesehen, wenn diese Entwicklung anhält, würden aber wahrscheinlich die mittelfristigen Gewinnwachstumsraten begrüßen.

Die Schätzungen der fünf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 14 % pro Jahr steigen werden. Für den Rest des Marktes wird ein jährliches Wachstum von 16 % prognostiziert, was keinen wesentlichen Unterschied darstellt.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das KGV von GFT Technologies unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Möglicherweise sind die meisten Anleger nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen die künftigen Wachstumserwartungen erfüllen kann.

Was können wir aus dem KGV von GFT Technologies lernen?

Obwohl die Aktie von GFT Technologies in Fahrt gekommen ist, liegt ihr KGV immer noch unter dem der meisten anderen Unternehmen. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von GFT Technologies hat ergeben, dass die marktkonformen Gewinnprognosen nicht so stark zum Kurs-Gewinn-Verhältnis beitragen, wie wir es erwartet hätten. Wenn wir eine durchschnittliche Gewinnprognose mit marktähnlichem Wachstum sehen, gehen wir davon aus, dass potenzielle Risiken das KGV unter Druck setzen könnten. Es scheint, als ob einige tatsächlich mit einer Ertragsinstabilität rechnen, denn diese Bedingungen sollten den Aktienkurs normalerweise stärker unterstützen.

Beachten Sie jedoch, dass GFT Technologies in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen aufweist , das Sie kennen sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von GFT Technologies ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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