Die enttäuschenden Ergebnisse von Cancom (ETR:COK) können Anlass zur Hoffnung geben

Schwache Gewinne schienen die Aktionäre von Cancom SE(ETR:COK) in der letzten Woche nicht zu beunruhigen. Unsere Analyse deutet darauf hin, dass die Gewinne zwar schwach sind, das Fundament des Unternehmens aber stark ist.

KI wird das Gesundheitswesen verändern. Diese 20 Aktien arbeiten an allem, von der Frühdiagnostik bis zur Medikamentenentwicklung. Das Beste daran ist, dass sie alle eine Marktkapitalisierung von weniger als 10 Mrd. USD haben - es ist also noch Zeit, frühzeitig einzusteigen.

Die Erträge von Cancom im Detail betrachten

Viele Anleger haben noch nie etwas von der Accrual Ratio aus dem Cashflow gehört, aber sie ist tatsächlich ein nützliches Maß dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens durch den freien Cashflow (FCF) in einem bestimmten Zeitraum gedeckt ist. Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und teilt diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Man könnte die Abgrenzungsquote vom Cashflow als die "Nicht-FCF-Gewinnquote" betrachten.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Auch wenn eine Periodenabgrenzungsquote von über Null wenig Anlass zur Sorge gibt, halten wir es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Periodenabgrenzungsquote aufweist. Denn einige akademische Studien legen nahe, dass hohe Rückstellungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

Cancom weist für das Jahr bis Juni 2025 eine Periodenabgrenzungsquote von -0,18 auf. Das bedeutet, dass der freie Cashflow des Unternehmens den satzungsmäßigen Gewinn ganz erheblich übersteigt. Tatsächlich hatte Cancom im letzten Jahr einen freien Cashflow von 107 Mio. €, was deutlich mehr war als der gesetzliche Gewinn von 19,0 Mio. €. Der freie Cashflow von Cancom ist jedoch im Vergleich zum Vorjahr gesunken, was nicht gerade ideal ist, wie eine Simpson-Folge ohne Hausmeister Willie.

Da fragt man sich, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Cancom

Zum Glück für die Aktionäre hat Cancom reichlich freien Cashflow produziert, um seine statutarischen Gewinnzahlen zu untermauern. Daher sind wir der Meinung, dass das zugrundeliegende Ertragspotenzial von Cancom genauso gut oder möglicherweise sogar besser ist, als es der statutarische Gewinn vermuten lässt! Leider ist der Gewinn je Aktie im letzten Jahr jedoch zurückgegangen. Letztendlich muss man mehr als nur die oben genannten Faktoren berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Wenn Sie sich eingehender mit Cancom befassen wollen, sollten Sie sich auch mit den Risiken befassen, denen das Unternehmen derzeit ausgesetzt ist. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen entdeckt, die Sie mit Ihrem Auge überfliegen sollten, um sich ein besseres Bild von Cancom zu machen.

Heute haben wir einen einzelnen Datenpunkt herangezoomt, um die Art des Gewinns von Cancom besser zu verstehen. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Leute halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen für Sie nützlich sein.

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