Bechtle AG verfehlt EPS um 8,0%: Was Analysten als nächstes erwarten

Es war eine gute Woche für die Aktionäre der Bechtle AG(ETR:BC8), denn das Unternehmen hat soeben seine neuesten Ergebnisse für das dritte Quartal veröffentlicht, und die Aktien stiegen um 4,9 % auf 33,46 €. Es sieht so aus, als ob die Ergebnisse insgesamt ein wenig negativ waren. Während die Einnahmen in Höhe von 1,5 Mrd. € den Prognosen der Analysten entsprachen, blieb der Gewinn hinter den Erwartungen zurück und verfehlte die Schätzungen um 8,0 % auf 0,44 € je Aktie. Nach dem Ergebnis haben die Analysten ihr Gewinnmodell aktualisiert, und es wäre gut zu wissen, ob sie der Meinung sind, dass sich die Aussichten des Unternehmens stark verändert haben, oder ob es sich um ein Geschäft wie immer handelt. Daher haben wir die neuesten gesetzlichen Konsensschätzungen nach der Gewinnermittlung zusammengetragen, um zu sehen, was im nächsten Jahr auf uns zukommen könnte.

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Unter Berücksichtigung der jüngsten Ergebnisse geht der jüngste Konsens von zwölf Analysten für Bechtle von einem Umsatz von 6,88 Milliarden Euro im Jahr 2025 aus. Sollte dieser Konsens erfüllt werden, würde dies einen Anstieg des Umsatzes um 7,8 % in den letzten 12 Monaten bedeuten. Der statutarische Gewinn je Aktie soll um 13 % auf 2,24 € steigen. Vor diesem Ergebnisbericht hatten die Analysten für 2025 einen Umsatz von 6,94 Mrd. € und einen Gewinn je Aktie (EPS) von 2,29 € prognostiziert. Es sieht also so aus, als ob sich die allgemeine Stimmung nach den jüngsten Ergebnissen leicht verschlechtert hat - es gab keine größeren Änderungen bei den Umsatzschätzungen, aber die Analysten haben ihre Prognosen für den Gewinn je Aktie leicht nach unten korrigiert.

Das Konsens-Kursziel blieb unverändert bei 47,18 €, wobei die Analysten offenbar der Meinung sind, dass ihre niedrigeren Gewinnprognosen in absehbarer Zeit nicht zu einem niedrigeren Aktienkurs führen werden. Es gibt jedoch noch eine andere Möglichkeit, die Kursziele zu betrachten, nämlich die Spanne der von den Analysten vorgeschlagenen Kursziele, denn eine breite Spanne von Schätzungen könnte auf unterschiedliche Ansichten über mögliche Ergebnisse für das Unternehmen hindeuten. Es gibt einige unterschiedliche Einschätzungen zu Bechtle, wobei der optimistischste Analyst das Unternehmen mit 59,00 € bewertet und der pessimistischste mit 31,00 € pro Aktie. Es gibt definitiv einige unterschiedliche Ansichten über die Aktie, aber die Spanne der Schätzungen ist nicht groß genug, um unserer Meinung nach zu implizieren, dass die Situation unvorhersehbar ist.

Wenn wir nun das Gesamtbild betrachten, können wir diese Prognosen u. a. daran messen, wie sie sich im Vergleich zu den bisherigen Ergebnissen und den Wachstumsschätzungen der Branche darstellen. Aus den jüngsten Schätzungen geht klar hervor, dass sich das Wachstum von Bechtle deutlich beschleunigen wird. Das prognostizierte jährliche Umsatzwachstum von 6,2 % bis Ende 2025 liegt deutlich über dem historischen Wachstum von 5,0 % pro Jahr in den letzten fünf Jahren. Im Gegensatz dazu deuten unsere Daten darauf hin, dass für andere Unternehmen (mit Analysten Coverage) in einer ähnlichen Branche ein jährliches Umsatzwachstum von 7,7 % prognostiziert wird. Es liegt auf der Hand, dass die Wachstumsaussichten für die Zukunft zwar besser sind als in der jüngeren Vergangenheit, dass Bechtle aber langsamer wachsen wird als die Branche insgesamt.

Die Schlussfolgerung

Die größte Sorge ist, dass die Analysten ihre Schätzungen für den Gewinn je Aktie gesenkt haben, was darauf hindeutet, dass Bechtle mit Gegenwind zu rechnen hat. Positiv zu vermerken ist, dass es keine größeren Änderungen bei den Umsatzschätzungen gab, obwohl die Prognosen eine schlechtere Entwicklung als in der Branche erwarten lassen. Es gab keine wirkliche Änderung des Konsenskursziels, was darauf hindeutet, dass sich der innere Wert des Unternehmens durch die jüngsten Schätzungen nicht wesentlich verändert hat.

Dennoch sind wir der Meinung, dass der längerfristige Kursverlauf des Unternehmens für die Anleger viel wichtiger ist. Bei Simply Wall St haben wir eine ganze Reihe von Analystenschätzungen für Bechtle, die bis zum Jahr 2026 reichen und die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Sie können auch kostenlos auf unserer Plattform sehen, ob Bechtle zu viele Schulden hat und ob die Bilanz des Unternehmens gesund ist, und zwar hier.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.