Anleger sind trotz 32% Kurssprung noch nicht ganz von den Erträgen der adesso SE (ETR:ADN1) überzeugt

Die Aktie der adesso SE(ETR:ADN1) hat ihre jüngste Dynamik mit einem Anstieg von 32 % allein im letzten Monat fortgesetzt. Nicht alle Aktionäre werden jubeln, denn der Aktienkurs ist in den letzten zwölf Monaten immer noch um sehr enttäuschende 10 % gesunken.

Selbst nach einem so großen Kurssprung dürfte es immer noch nicht viele geben, die das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von adesso von 0,4x für erwähnenswert halten, wenn der Median des KGV in der deutschen IT-Branche bei etwa 0,7x liegt. Investoren könnten jedoch eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.

Siehe unsere letzte Analyse zu adesso

Wie hat sich adesso in letzter Zeit entwickelt?

Die jüngste Zeit war für adesso von Vorteil, da die Umsätze des Unternehmens schneller als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen sind. Vielleicht erwartet der Markt, dass sich diese Entwicklung abschwächt und das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht weiter ansteigt. Wenn es dem Unternehmen gelingt, den Kurs zu halten, dann sollten die Anleger mit einem Aktienkurs belohnt werden, der den Umsatzzahlen entspricht.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von adesso?

Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wie das von adesso ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens eng mit dem der Branche übereinstimmt.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr ein außergewöhnliches Umsatzwachstum von 17 % erzielt. In den letzten drei Jahren ist der Gesamtumsatz um 100 % gestiegen, was auf die kurzfristige Entwicklung zurückzuführen ist. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Umsatzwachstumsraten sicherlich begrüßt.

Die sechs Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass in den nächsten drei Jahren ein Wachstum von 13 % pro Jahr erzielt werden kann. Für den Rest der Branche wird dagegen nur ein jährliches Wachstum von 8,0 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.

Vor diesem Hintergrund ist es interessant, dass adesso im Vergleich zur Branche zu einem recht ähnlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird. Möglicherweise sind die meisten Anleger nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen die künftigen Wachstumserwartungen erfüllen kann.

Das Wichtigste zum Mitnehmen

Die Aktien des Unternehmens haben sich deutlich erholt, und das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von adesso liegt jetzt wieder im Bereich des Branchenmedians. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Wir haben festgestellt, dass adesso derzeit mit einem niedrigeren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Umsatzwachstum höher ist als das der gesamten Branche. Wenn wir einen starken Umsatzausblick sehen, bei dem das Wachstum über dem der Branche liegt, können wir nur vermuten, dass die potenzielle Unsicherheit in Bezug auf diese Zahlen das KGV leicht unter Druck setzt. Zumindest scheint das Risiko eines Kursrückgangs gering zu sein, aber die Anleger scheinen zu glauben, dass die künftigen Einnahmen eine gewisse Volatilität aufweisen könnten.

Wir wollen nicht zu viel verraten, aber wir haben auch 2 Warnzeichen für adesso gefunden (1 ist besorgniserregend!), auf die Sie achten sollten.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen Ausschau halten und nicht nur nach der erstbesten Idee, die Sie finden. Wenn also wachsende Rentabilität Ihrer Vorstellung von einem großartigen Unternehmen entspricht, werfen Sie einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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