AUTO1 Group (ETR:AG1) verzeichnete ein gesundes Ergebnis, aber es gibt einige andere Faktoren, die zu beachten sind

Die Aktie der AUTO1 Group SE(ETR:AG1) zeigte sich trotz der Bekanntgabe guter Ergebnisse träge. Wir denken, dass der Markt auf einige zugrunde liegende Faktoren achten könnte, die er als besorgniserregend empfindet.

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Ein genauerer Blick auf die Erträge der AUTO1 Group

Eine wichtige Finanzkennzahl, mit der sich messen lässt, wie gut ein Unternehmen seinen Gewinn in freien Cashflow (FCF) umwandelt, ist die Abgrenzungsquote. Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und dividiert diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Folglich ist eine negative Abgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Abgrenzungsquote ist negativ. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen sind in der Zukunft tendenziell weniger profitabel".

Für das Jahr bis Dezember 2024 wies die AUTO1 Group eine Rückstellungsquote von 0,28 auf. Daraus lässt sich ableiten, dass der freie Cashflow bei weitem nicht ausreicht, um den statutarischen Gewinn zu decken, was darauf hindeutet, dass man sich zweimal überlegen sollte, ob man dem letzteren viel Gewicht beimisst. Im vergangenen Jahr verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow von 240 Millionen Euro, im Gegensatz zu dem oben erwähnten Gewinn von 20,9 Millionen Euro. Wir weisen auch darauf hin, dass der freie Cashflow der AUTO1 Group im vergangenen Jahr ebenfalls negativ war, so dass wir verstehen könnten, wenn die Aktionäre durch den Abfluss von 240 Mio. Euro beunruhigt wären. Die gute Nachricht für die Aktionäre ist, dass die Rückstellungsquote der AUTO1 Group im letzten Jahr viel besser war, so dass der diesjährige schlechte Wert einfach ein Fall von kurzfristigem Ungleichgewicht zwischen Gewinn und FCF sein könnte. Die Aktionäre sollten im laufenden Jahr mit einem verbesserten Cashflow im Verhältnis zum Gewinn rechnen, wenn dies tatsächlich der Fall ist.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der AUTO1 Group

Die AUTO1 Group hat im letzten Jahr nicht viel von ihrem Gewinn in freien Cashflow umgewandelt, was einige Investoren als eher suboptimal ansehen könnten. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne der AUTO1 Group besser sind als ihre zugrunde liegende Ertragskraft. Positiv zu vermerken ist, dass sich das Unternehmen ausreichend verbessert hat, um in diesem Jahr einen Gewinn zu erwirtschaften, nachdem es im letzten Jahr Verluste gemacht hat. Letztendlich ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Wenn Sie das Unternehmen eingehender analysieren möchten, müssen Sie unbedingt über die damit verbundenen Risiken informiert sein. Zu diesem Zweck sollten Sie sich über die 3 Warnzeichen informieren, die wir bei der AUTO1 Group entdeckt haben (darunter 2, die ein wenig unangenehm sind).

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von AUTO1 Group besser zu verstehen. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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