Mit einem Minus von 32% könnte die Gerresheimer AG (ETR:GXI) risikoreicher sein, als es den Anschein hat

Die Aktien der Gerresheimer AG(ETR:GXI) haben einen schrecklichen Monat hinter sich, in dem sie nach einer relativ guten Zeit 32% verloren haben. Der Rückgang in den letzten 30 Tagen hat ein hartes Jahr für die Aktionäre beendet, mit einem Kursrückgang von 47% in dieser Zeit.

Trotz des starken Kursrückgangs ist es nicht übertrieben zu sagen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Gerresheimer von 17 im Vergleich zum deutschen Markt, wo das mittlere KGV bei etwa 17 liegt, derzeit recht "mittelmäßig" erscheint. Allerdings könnten die Anleger eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.

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Gerresheimer hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Erträge im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum verzeichnen, schlecht abschneiden. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV moderat ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schlechte Gewinnentwicklung umkehren wird. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Gibt es ein Wachstum für Gerresheimer?

Ein KGV wie das von Gerresheimer ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens dem Markt folgt.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Rückgang von 8,8 % des Gewinns beschert. Dies hat den jüngsten Dreijahreszeitraum getrübt, der dennoch einen ordentlichen Anstieg des Gewinns pro Aktie um insgesamt 19 % brachte. Obwohl es eine holprige Fahrt war, kann man dennoch sagen, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit größtenteils respektabel war.

Was die Aussichten angeht, so dürften die Analysten, die das Unternehmen beobachten, in den nächsten drei Jahren ein Wachstum von 27 % pro Jahr erwarten. Das ist deutlich mehr als die 15 % Wachstum, die für den breiten Markt prognostiziert werden.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass Gerresheimer zu einem ziemlich ähnlichen KGV wie der Markt gehandelt wird. Offenbar sind einige Aktionäre skeptisch gegenüber den Prognosen und haben niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Das Wichtigste zum Mitnehmen

Da der Aktienkurs in ein Loch gefallen ist, sieht das KGV von Gerresheimer jetzt recht durchschnittlich aus. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Wir haben festgestellt, dass Gerresheimer derzeit zu einem niedrigeren als dem erwarteten KGV gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum höher ist als das des Gesamtmarktes. Es könnte einige unbeobachtete Bedrohungen für die Erträge geben, die verhindern, dass das KGV den positiven Aussichten entspricht. Es scheint, als würden einige tatsächlich eine Instabilität der Erträge erwarten, denn diese Bedingungen sollten dem Aktienkurs normalerweise Auftrieb verleihen.

Das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos muss immer berücksichtigt werden. Wir haben bei Gerresheimer zwei Warnzeichen festgestellt (von denen mindestens eines potenziell schwerwiegend ist), und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Anlageprozesses sein.

Natürlich könnten Sie auch eine bessere Aktie als Gerresheimer finden. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen ansehen, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis haben und deren Gewinne stark gewachsen sind.

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