Earnings Update: K+S Aktiengesellschaft (ETR:SDF) hat soeben die Ergebnisse des ersten Quartals veröffentlicht und die Analysten aktualisieren ihre Prognosen

Die K+S Aktiengesellschaft(ETR:SDF) hat in der vergangenen Woche ihre jüngsten Ergebnisse für das erste Quartal vorgelegt, was für Anleger ein guter Zeitpunkt ist, um zu sehen, ob die Geschäftsentwicklung den Erwartungen entspricht. Der Umsatz lag bei 965 Mio. €, wobei K+S die Erwartungen der Analysten um etwa 2,1 % verfehlte. Die Analysten aktualisieren ihre Prognosen in der Regel bei jedem Gewinnbericht, und wir können anhand ihrer Schätzungen beurteilen, ob sich ihre Meinung über das Unternehmen geändert hat oder ob es neue Bedenken gibt, die wir beachten müssen. Wir haben daher die letzten gesetzlich vorgeschriebenen Konsensschätzungen nach der Veröffentlichung der Gewinne zusammengetragen, um zu sehen, was im nächsten Jahr auf uns zukommen könnte.

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Unter Berücksichtigung der jüngsten Ergebnisse geht der jüngste Konsens von 16 Analysten für K+S von einem Umsatz von 3,74 Mrd. € im Jahr 2025 aus. Sollte dies der Fall sein, würde dies einen angemessenen Anstieg der Umsatzerlöse um 3,0 % in den letzten 12 Monaten bedeuten. Der Gewinn je Aktie wird voraussichtlich um 76,687% auf 0,43 € steigen. Vor diesem Ergebnisbericht hatten die Analysten für das Jahr 2025 einen Umsatz von 3,72 Mrd. € und einen Gewinn je Aktie (EPS) von 0,22 € prognostiziert. Obwohl sich die Umsatzschätzungen nicht wirklich geändert haben, ist ein starker Anstieg der Erwartungen für den Gewinn je Aktie zu erkennen, was darauf hindeutet, dass die Analysten nach dem jüngsten Ergebnis optimistischer geworden sind.

Sehen Sie sich unsere letzte Analyse für K+S an

Das Konsenskursziel von 14,24 € hat sich nicht wesentlich verändert, was darauf hindeutet, dass die verbesserten Gewinnprognosen je Aktie nicht ausreichen, um die Bewertung der Aktie langfristig positiv zu beeinflussen. Das ist jedoch nicht die einzige Schlussfolgerung, die wir aus diesen Daten ziehen können, da einige Anleger bei der Bewertung der Kursziele der Analysten auch gerne die Spanne der Schätzungen berücksichtigen. Der optimistischste K+S-Analyst hat ein Kursziel von 18,00 € je Aktie, während der pessimistischste Analyst 10,00 € veranschlagt. Diese Kursziele zeigen, dass die Analysten zwar unterschiedliche Ansichten über das Unternehmen haben, die Schätzungen aber nicht so weit auseinander liegen, dass wir davon ausgehen, dass einige auf einen großen Erfolg oder einen völligen Misserfolg wetten.

Eine andere Möglichkeit, diese Prognosen zu betrachten, besteht natürlich darin, sie in einen Kontext mit der Branche selbst zu stellen. Es ist ziemlich klar, dass erwartet wird, dass sich das Umsatzwachstum von K+S erheblich verlangsamen wird, wobei bis Ende 2025 ein Umsatzwachstum von 4,0 % auf Jahresbasis erwartet wird. Dies steht im Vergleich zu einer historischen Wachstumsrate von 14 % in den letzten fünf Jahren. Vergleichen Sie dies mit den 18 anderen von Analysten beobachteten Unternehmen in dieser Branche, für die ein jährliches Umsatzwachstum von 3,6 % prognostiziert wird. Berücksichtigt man die prognostizierte Verlangsamung des Wachstums, so sieht es so aus, als ob K+S in etwa die gleiche Wachstumsrate wie die gesamte Branche erreichen wird.

Unterm Strich

Die wichtigste Erkenntnis für uns ist die Anhebung des Konsenswerts für den Gewinn je Aktie, die auf eine deutliche Verbesserung der Einschätzung des Gewinnpotenzials von K+S im nächsten Jahr hindeutet. Erfreulicherweise gab es keine wirklichen Änderungen bei den Umsatzprognosen, da das Unternehmen weiterhin im Einklang mit der gesamten Branche wachsen soll. Das Konsenskursziel blieb unverändert bei 14,24 €, wobei die jüngsten Schätzungen nicht ausreichten, um die Kursziele zu beeinflussen.

Vor diesem Hintergrund würden wir nicht vorschnell zu einem Urteil über K+S kommen. Langfristige Ertragskraft ist viel wichtiger als die Gewinne des nächsten Jahres. Bei Simply Wall St haben wir eine ganze Reihe von Analystenschätzungen für K+S, die bis 2027 reichen und die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Sie sollten jedoch immer auch an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 1 Warnzeichen für K+S ausgemacht, das Sie beachten sollten.

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