Der Vorstandsvorsitzende der Aurubis AG (ETR:NDA) erwartet vielleicht nicht, dass die Aktionäre dieses Jahr so großzügig sein werden

Wichtige Einblicke

• Aurubis-Hauptversammlung findet am 15. Februar statt
• Das Gehalt von 650,0 T€ ist Teil der Gesamtvergütung von CEO Roland Harings
• Die Gesamtvergütung ist mit dem Branchendurchschnitt vergleichbar
• Aurubis' Drei-Jahres-Verlust für die Aktionäre betrug 0,2%, während der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um 27% gesunken ist

Die Aurubis AG(ETR:NDA) hat in letzter Zeit keine guten Leistungen erbracht, und CEO Roland Harings wird sich wahrscheinlich steigern müssen. Auf der bevorstehenden Hauptversammlung am 15. Februar können sich die Aktionäre vom Vorstand über dessen Pläne für eine Trendwende in der Performance informieren lassen. Bei dieser Gelegenheit können sie auch den Vorstand zur Ausrichtung des Unternehmens befragen und über Beschlüsse wie die Vergütung der Führungskräfte abstimmen. Unsere Analyse hat ergeben, dass die Vergütung der Vorstandsvorsitzenden angesichts der jüngsten Ergebnisse möglicherweise überprüft werden muss.

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Wie sieht die Gesamtvergütung von Roland Harings im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche aus?

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts zeigen unsere Daten, dass die Aurubis AG eine Marktkapitalisierung von 2,8 Milliarden Euro hat und für das Jahr bis September 2023 eine jährliche Gesamtvergütung für den CEO von 1,1 Millionen Euro ausweist. Das ist ein bemerkenswerter Rückgang von 49 % gegenüber dem letzten Jahr. Insbesondere das Gehalt in Höhe von 650,0 T€ macht einen ziemlich großen Teil der Gesamtvergütung des Vorstandsvorsitzenden aus.

Im Vergleich zu anderen Unternehmen in der deutschen Metall- und Bergbaubranche mit einer Marktkapitalisierung zwischen 1,9 und 5,9 Milliarden Euro lag der gemeldete Median der Gesamtvergütung des CEO bei 932 T€. Daraus lässt sich schließen, dass Roland Harings in etwa den Median für CEOs in dieser Branche erhält.

Bestandteil	2023	2022	Prozentsatz (2023)
Gehälter	€650k	€650k	59%
Sonstiges	€453k	€1.5m	41%
Ausgleichszahlungen insgesamt	€1.1m	€2.1m	100%

Im Branchenvergleich entfallen etwa 60 % der Gesamtvergütung auf das Gehalt und 40 % auf sonstige Vergütungen. Obwohl es einen Unterschied in der Art und Weise gibt, wie die Gesamtvergütung festgelegt wird, spiegelt Aurubis in Bezug auf die Festlegung des Gehalts mehr oder weniger den Markt wider. Wenn das Gehalt die Gesamtvergütung dominiert, deutet dies darauf hin, dass die Vergütung des Vorstandsvorsitzenden weniger auf die variable Komponente ausgerichtet ist, die in der Regel an die Leistung gekoppelt ist.

Ein Blick auf die Wachstumszahlen der Aurubis AG

In den letzten drei Jahren ist der Gewinn je Aktie der Aurubis AG um 27 % pro Jahr gesunken. Der Umsatz ist im letzten Jahr um 7,3 % gesunken.

Nur wenige Aktionäre werden sich darüber freuen, dass der Gewinn je Aktie zurückgegangen ist. Und der Eindruck wird noch schlimmer, wenn man bedenkt, dass der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr gesunken ist. Angesichts dieser relativ schwachen Leistung würden die Aktionäre wahrscheinlich keine hohen Vergütungen für den CEO sehen wollen. Mit Blick auf die Zukunft sollten Sie sich diesen kostenlosen visuellen Bericht über die Prognosen der Analysten für die künftigen Gewinne des Unternehmens ansehen.

War die Aurubis AG eine gute Investition?

Angesichts des Gesamtverlustes von 0,2 % über drei Jahre sind viele Aktionäre der Aurubis AG wahrscheinlich eher unzufrieden, um es vorsichtig auszudrücken. Die Aktionäre würden sich daher wahrscheinlich wünschen, dass das Unternehmen bei der Vergütung des Vorstandsvorsitzenden weniger großzügig ist.

Zum Schluss...

In Anbetracht der Tatsache, dass die Aktionäre keine positiven Renditen auf ihr Investment gesehen haben, ganz zu schweigen von dem fehlenden Gewinnwachstum, könnte dies darauf hindeuten, dass nur wenige von ihnen bereit wären, dem CEO eine Gehaltserhöhung zu gewähren. Auf der bevorstehenden Jahreshauptversammlung wird die Unternehmensleitung Gelegenheit haben, zu erläutern, wie sie das Unternehmen wieder auf Kurs bringen und auf die Bedenken der Anleger eingehen will.

Die Vergütung des Vorstandsvorsitzenden ist zwar ein wichtiger Faktor, den es zu beachten gilt, aber es gibt auch andere Bereiche, auf die die Anleger achten sollten. Wir haben recherchiert und 3 Warnzeichen für Aurubis ausgemacht, auf die Anleger achten sollten.

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