Warum wir nicht besorgt sind über die Fresenius SE & Co. KGaA's (ETR:FRE) Aktienkurs

Wenn fast die Hälfte der Unternehmen in Deutschland ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von weniger als 17 aufweisen, könnten Sie Fresenius SE & Co. KGaA (ETR:FRE) mit seinem 24,8-fachen KGV als eine Aktie, die man möglicherweise meiden sollte. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

Die jüngste Zeit war für die Fresenius SE KGaA von Vorteil, da ihre Gewinne schneller gestiegen sind als die der meisten anderen Unternehmen. Das KGV ist wahrscheinlich so hoch, weil die Anleger davon ausgehen, dass diese starke Gewinnentwicklung anhalten wird. Wenn nicht, dann könnten die bestehenden Aktionäre etwas nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das hohe KGV?

Ein so hohes KGV wie das von Fresenius SE KGaA ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, den Markt zu übertreffen.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen außergewöhnlichen Gewinn von 155 % erzielt. Trotz dieses starken Wachstums in jüngster Zeit kämpft das Unternehmen immer noch damit, seinen Rückstand aufzuholen, da sein dreijähriges EPS frustrierenderweise um insgesamt 51 % schrumpfte. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Gewinnwachstumsraten niedergeschlagen gewesen.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 33 % pro Jahr steigen werden. Für den Rest des Marktes wird dagegen nur ein jährliches Wachstum von 15 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV der Fresenius SE KGaA über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger dieses starke zukünftige Wachstum erwarten und bereit sind, mehr für die Aktie zu zahlen.

Was können wir aus dem KGV von Fresenius SE KGaA lernen?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Wir haben festgestellt, dass die Fresenius SE KGaA ihr hohes KGV beibehält, weil das prognostizierte Wachstum erwartungsgemäß höher ist als das des Marktes. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Verschlechterung der Erträge nicht groß genug ist, um ein niedrigeres KGV zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark stützen.

Außerdem sollten Sie sich über diese 2 Warnzeichen informieren, die wir bei Fresenius SE KGaA entdeckt haben.

Natürlich können Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie sich ein paar gute Kandidaten ansehen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen mit einer starken Wachstumsbilanz, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden.

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