Die Aktien der TUI AG (ETR:TUI1) steigen um 26%, aber das Geschäft bleibt hinter dem Markt zurück

Die Aktionäre der TUI AG(ETR:TUI1) würden sich freuen, dass der Aktienkurs einen großartigen Monat hinter sich hat, in dem er um 26 % gestiegen ist und sich von der vorherigen Schwäche erholt hat. Leider ist trotz der starken Performance im letzten Monat der Zuwachs von 8,7 % für das Gesamtjahr nicht so attraktiv.

Trotz des Kursanstiegs ist TUI mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 7,1 im Vergleich zum deutschen Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von über 20 und sogar ein KGV von über 37 aufweisen, immer noch ein guter Kauf. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so niedrig ist.

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TUI hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, da das Unternehmen seine Gewinne stärker als die meisten anderen Unternehmen steigern konnte. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass diese starke Gewinnentwicklung in Zukunft weniger beeindruckend sein könnte. Wenn Sie das Unternehmen mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise einige Aktien kaufen können, während es in Ungnade gefallen ist.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von TUI?

Um sein KGV zu rechtfertigen, müsste TUI ein schwaches Wachstum aufweisen, das deutlich hinter dem Markt zurückbleibt.

Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass das Unternehmen den Gewinn pro Aktie im vergangenen Jahr um beachtliche 14 % steigern konnte. Allerdings war der letzte Dreijahreszeitraum insgesamt nicht so gut, da er überhaupt kein Wachstum aufwies. Wir haben also den Eindruck, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum ein gemischtes Ergebnis in Bezug auf das Gewinnwachstum erzielt hat.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 11 % pro Jahr steigen wird. Da für den Markt ein jährliches Wachstum von 17 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Ergebnis eingestellt.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum TUI mit einem niedrigeren KGV als der Markt gehandelt wird. Offenbar war es vielen Aktionären unangenehm, an der Aktie festzuhalten, während das Unternehmen möglicherweise eine weniger erfolgreiche Zukunft vor sich hat.

Was können wir aus dem KGV von TUI lernen?

Die TUI-Aktie wird noch viel mehr Aufwärtsdynamik benötigen, um das KGV des Unternehmens aus seinem Einbruch herauszuholen. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von TUI, dass die schlechteren Gewinnaussichten zu dem niedrigen KGV beitragen. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Ergebnisverbesserung nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Abgesehen davon zeigt TUI in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen , das Sie kennen sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von TUI ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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