Aktienanalyse

Der Aktienkurs von HelloFresh SE (ETR:HFG) entspricht trotz eines Kurseinbruchs von 46% immer noch der Meinung der Anleger

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Zum Ärger einiger Aktionäre sind die Aktien von HelloFresh SE(ETR:HFG) im letzten Monat um beachtliche 46 % gesunken, womit sich die schreckliche Entwicklung des Unternehmens fortsetzt. Für alle langfristigen Aktionäre endet mit einem Kursrückgang von 63 % ein Jahr zum Vergessen.

Auch wenn der Kurs deutlich gesunken ist, sendet HelloFresh mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 23,9 im Moment möglicherweise immer noch sehr pessimistische Signale aus, da fast die Hälfte aller Unternehmen in Deutschland ein KGV von weniger als 15 haben und selbst KGVs von weniger als 8 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

Die jüngste Zeit war für HelloFresh nicht gerade vorteilhaft, da die Gewinne des Unternehmens schneller als bei den meisten anderen Unternehmen gesunken sind. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV so hoch ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen die Dinge komplett umkrempeln und an den meisten anderen Unternehmen auf dem Markt vorbeiziehen wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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XTRA:HFG Kurs-Gewinn-Verhältnis im Vergleich zur Branche 9. März 2024
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Ist das Wachstum dem hohen KGV angemessen?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von HelloFresh ist typisch für ein Unternehmen, von dem man erwartet, dass es ein sehr starkes Wachstum und vor allem eine viel bessere Performance als der Markt erzielt.

Ein Blick auf die Ergebnisse des letzten Jahres zeigt jedoch, dass die Gewinne des Unternehmens um 66 % gesunken sind. Infolgedessen sind auch die Gewinne von vor drei Jahren insgesamt um 80 % zurückgegangen. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Erträge in den nächsten drei Jahren um 64 % pro Jahr steigen werden. Da für den Markt nur ein jährliches Wachstum von 14 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen in der Lage, ein stärkeres Ergebnis zu erzielen.

Anhand dieser Informationen können wir erkennen, warum HelloFresh im Vergleich zum Markt mit einem so hohen KGV gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger dieses starke zukünftige Wachstum erwarten und bereit sind, mehr für die Aktie zu zahlen.

Was können wir aus dem KGV von HelloFresh lernen?

Die Aktien von HelloFresh mögen zwar zurückgegangen sein, aber ihr KGV ist immer noch hoch. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Indikator für die Stimmung im Unternehmen sein.

Wir haben festgestellt, dass HelloFresh sein hohes KGV beibehält, weil seine Wachstumsprognosen wie erwartet höher sind als die des Gesamtmarktes. Im Moment sind die Aktionäre mit dem KGV zufrieden, da sie davon ausgehen, dass die künftigen Erträge nicht gefährdet sind. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark unterstützen.

Man sollte immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 2 Warnzeichen für HelloFresh entdeckt, die Sie beachten sollten, und eines davon bereitet uns ein wenig Unbehagen.

Vielleicht finden Sie eine bessere Anlage als HelloFresh. Wenn Sie eine Auswahl möglicher Kandidaten suchen, sehen Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können).

Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.