Die soliden Ergebnisse von va-Q-tec (HMSE:VQT) werden durch andere starke Faktoren unterstützt

Die gedämpfte Kursreaktion deutet darauf hin, dass die guten Ergebnisse der va-Q-tec AG(HMSE:VQT) keine Überraschungen boten. Wir glauben, dass die Anleger einige ermutigende Faktoren, die den Gewinnzahlen zugrunde liegen, übersehen haben.

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Ein genauerer Blick auf die Gewinne von va-Q-tec

In der Hochfinanz wird als Schlüsselkennzahl zur Messung, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (aus Cashflow) verwendet. Um die Accrual Ratio zu ermitteln, ziehen wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode ab und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Während eine Accrual Ratio über Null wenig Anlass zur Sorge gibt, halten wir es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Accrual Ratio hat. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen sind in der Zukunft tendenziell weniger profitabel".

In den zwölf Monaten bis Dezember 2024 verzeichnete va-Q-tec eine Rückstellungsquote von -0,12. Die statutarischen Gewinne waren also deutlich geringer als der freie Cashflow. Der freie Cashflow belief sich in diesem Zeitraum auf 28 Millionen Euro und übertraf damit den ausgewiesenen Gewinn von 18,3 Millionen Euro um ein Vielfaches. In Anbetracht der Tatsache, dass va-Q-tec in der vorangegangenen Periode einen negativen freien Cashflow hatte, scheint das Ergebnis von 28 Millionen Euro für die letzten zwölf Monate ein Schritt in die richtige Richtung zu sein.

Hinweis: Wir empfehlen Anlegern stets, die Stärke der Bilanz zu prüfen. Klicken Sie hier, um zu unserer Bilanzanalyse von va-Q-tec zu gelangen.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von va-Q-tec

Wie bereits erwähnt, hat va-Q-tec einen vollkommen zufriedenstellenden freien Cashflow im Verhältnis zum Gewinn. Aufgrund dieser Beobachtung halten wir es für wahrscheinlich, dass der statutarische Gewinn von va-Q-tec das Ertragspotenzial des Unternehmens unterschätzt! Positiv ist auch, dass sich das Unternehmen in diesem Jahr so stark verbessert hat, dass es einen Gewinn verbuchen konnte, nachdem es im letzten Jahr Verluste gemacht hatte. Letztendlich ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Genauso wie Anleger die Erträge berücksichtigen müssen, ist es auch wichtig, die Stärke der Bilanz eines Unternehmens in Betracht zu ziehen. Unsere letzte Analyse der Bilanz von va-Q-tec finden Sie hier.

Heute haben wir uns auf einen einzelnen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von va-Q-tec besser zu verstehen. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen von Nutzen sein.

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