Investoren sehen kein Licht am Ende des Tunnels der Varta AG (ETR:VAR1) und drücken die Aktie um 34%

Zum Leidwesen einiger Aktionäre ist der Aktienkurs der Varta AG(ETR:VAR1) in den letzten dreißig Tagen um 34% gesunken, was den Schmerz der letzten Zeit noch vergrößert. Für alle langfristigen Aktionäre endet der letzte Monat ein Jahr zum Vergessen, da der Aktienkurs um 60 % gesunken ist.

Nach dem starken Kursrückgang wäre es verständlich, wenn man Varta mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 0,5x für eine Aktie mit guten Investitionsaussichten hält, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der deutschen Elektroindustrie ein P/S-Verhältnis von über 1,2x aufweisen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

Siehe unsere letzte Analyse zu Varta

Wie hat sich Varta in letzter Zeit entwickelt?

Varta könnte besser abschneiden, da seine Einnahmen in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Umsatzwachstum verzeichneten. Vielleicht bleibt das Kurs-Gewinn-Verhältnis niedrig, weil die Anleger glauben, dass die Aussichten auf ein starkes Umsatzwachstum nicht in Sicht sind. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise einige Aktien aufkaufen können, während das Unternehmen in Ungnade gefallen ist.

Möchten Sie sich ein vollständiges Bild von den Analystenschätzungen für das Unternehmen machen? Dann wird Ihnen unser kostenloser Bericht über Varta dabei helfen, herauszufinden, was am Horizont zu erwarten ist.

Wird für Varta ein Umsatzwachstum prognostiziert?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Varta ein langsames Wachstum vorweisen, das hinter dem der Branche zurückbleibt.

Bei der Überprüfung der Finanzzahlen des letzten Jahres haben wir mit Enttäuschung festgestellt, dass die Einnahmen des Unternehmens um 5,4 % gesunken sind. Dennoch ist es gelungen, die Einnahmen im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 9,9 % zu steigern, was auf die frühere Wachstumsperiode zurückzuführen ist. Wir können also zunächst einmal bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum trotz einiger Schwierigkeiten insgesamt gute Arbeit geleistet hat, um seine Einnahmen zu steigern.

Die Schätzungen der fünf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Umsatz in den nächsten drei Jahren um 6,6 % pro Jahr steigen wird. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 9,2 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Umsatzergebnis eingestellt.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Varta unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Investoren ein begrenztes zukünftiges Wachstum erwarten und nur bereit sind, einen reduzierten Betrag für die Aktie zu zahlen.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von Varta lernen?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Varta hat sich zusammen mit dem Aktienkurs verschlechtert. Im Allgemeinen ziehen wir es vor, das Kurs-Umsatz-Verhältnis nur dann zu verwenden, wenn es darum geht festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Varta ergeben, dass die schlechteren Umsatzprognosen zu dem niedrigen KGV beitragen. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis, da sie zugeben, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos muss immer berücksichtigt werden. Wir haben bei Varta drei Warnzeichen ausgemacht (zumindest eines, das uns nicht gefällt), und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Anlageprozesses sein.

Wenn Sie sich für Unternehmen mit einem soliden Gewinnwachstum in der Vergangenheit interessieren, sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum und niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen ansehen.

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