R. STAHL (ETR:RSL2) verzeichnet vielversprechende Ergebnisse, aber die guten Nachrichten hören damit nicht auf

Der Markt schien von der Gewinnbekanntgabe der R. STAHL AG(ETR:RSL2) in der letzten Woche trotz der guten Zahlen wenig beeindruckt zu sein. Wir haben etwas nachgeforscht und sind der Meinung, dass die Investoren einige ermutigende Faktoren in den zugrunde liegenden Zahlen übersehen haben.

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Die Erträge von R. STAHL im Detail betrachten

Eine wichtige Finanzkennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen seinen Gewinn in freien Cashflow (FCF) umwandelt, ist die Accrual Ratio. Um die Accrual Ratio zu ermitteln, ziehen wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode ab und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Man könnte die Periodenabgrenzungsquote vom Cashflow als die "Nicht-FCF-Gewinnquote" betrachten.

Daher ist es eigentlich gut, wenn ein Unternehmen eine negative Periodenabgrenzungsquote hat, aber schlecht, wenn seine Periodenabgrenzungsquote positiv ist. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hinweist, dass den Gewinnen auf dem Papier kein Cashflow gegenübersteht. Dies liegt daran, dass einige akademische Studien darauf hindeuten, dass hohe Periodenabgrenzungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

Für das Jahr bis März 2025 wies R. STAHL eine Periodenabgrenzungsquote von -0,13 auf. Das bedeutet, dass das Unternehmen über eine gute Cash-Conversion verfügt und dass sein freier Cashflow im letzten Jahr deutlich über seinem Gewinn lag. Tatsächlich meldete das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow von 15 Millionen Euro, der deutlich über dem Gewinn von 1,21 Millionen Euro lag. Der freie Cashflow von R. STAHL hat sich im letzten Jahr verbessert, was im Allgemeinen positiv zu bewerten ist.

Da kann man sich schon fragen, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik zu sehen, die die künftige Rentabilität auf der Grundlage der Analystenschätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von R. STAHL

Wie bereits erwähnt, verfügt R. STAHL über einen vollkommen zufriedenstellenden freien Cashflow im Verhältnis zum Gewinn. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass das Gewinnpotenzial von R. STAHL mindestens so gut ist, wie es scheint, und vielleicht sogar noch besser! Und die Tatsache, dass das Unternehmen in diesem Jahr einen Gewinn erwirtschaftet hat, obwohl es im letzten Jahr Verluste gemacht hat, ist definitiv positiv zu werten. Das Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass die statutarischen Gewinne das Potenzial des Unternehmens widerspiegeln, aber es gibt noch viel mehr zu berücksichtigen. Wenn Sie sich eingehender mit dieser Aktie befassen möchten, müssen Sie unbedingt die Risiken berücksichtigen, denen sie ausgesetzt ist. Bei Simply Wall St haben wir 1 Warnzeichen für R. STAHL gefunden, und wir denken, dass sie Ihre Aufmerksamkeit verdienen.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von R. STAHL besser zu verstehen. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen von Nutzen sein.

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