Das zugrunde liegende fünfjährige Gewinnwachstum von KAP (ETR:IUR) ist vielversprechend, aber die Aktionäre schreiben in dieser Zeit immer noch rote Zahlen

Statistisch gesehen ist langfristiges Investieren ein profitables Unterfangen. Das bedeutet jedoch nicht, dass langfristige Anleger große Verluste vermeiden können. So ist beispielsweise der Aktienkurs der KAP AG(ETR:IUR) nach fünf langen Jahren um ganze 70% gesunken. Wir fühlen mit den Aktionären, die kurz vor dem Höchststand gekauft haben. Und einige der jüngeren Käufer sind wahrscheinlich auch besorgt, da die Aktie im letzten Jahr um 35 % gefallen ist. Die Aktionäre hatten es in letzter Zeit sogar noch schwerer, denn der Aktienkurs ist in den letzten 90 Tagen um 22 % gefallen.

Da KAP in den letzten 7 Tagen 10 Mio. € an Wert verloren hat, wollen wir sehen, ob der längerfristige Rückgang auf die wirtschaftliche Situation des Unternehmens zurückzuführen ist.

Siehe unsere letzte Analyse zu KAP

Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um zu prüfen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Aktienkursentwicklung zu vergleichen.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, hat sich KAP von einem Verlust in die Gewinnzone bewegt. Dies wird im Allgemeinen als positiv angesehen, weshalb es uns überrascht, dass der Aktienkurs gesunken ist. Andere Kennzahlen könnten uns einen besseren Eindruck davon vermitteln, wie sich der Wert des Unternehmens im Laufe der Zeit verändert.

Die jüngste Dividende war niedriger als in der Vergangenheit, was den Aktienkurs gesenkt haben könnte.

Unten sehen Sie, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte erfahren Sie durch Klicken auf das Bild).

Die Stärke der Bilanz ist entscheidend. Es könnte sich lohnen, einen Blick auf unseren kostenlosen Bericht zu werfen, der zeigt, wie sich die Finanzlage des Unternehmens im Laufe der Zeit verändert hat.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR von KAP lag in den letzten 5 Jahren bei -61 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Die Anleger von KAP hatten ein schwieriges Jahr mit einem Gesamtverlust von 29 % (einschließlich Dividenden) gegenüber einem Marktgewinn von etwa 11 %. Selbst die Kurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Leider könnte die Performance des letzten Jahres auf ungelöste Probleme hindeuten, denn sie war schlimmer als der jährliche Verlust von 10 % im letzten halben Jahrzehnt. Generell kann eine langfristige Kursschwäche ein schlechtes Zeichen sein, doch sollten konträre Anleger die Aktie in der Hoffnung auf eine Trendwende beobachten. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, doch gibt es andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Nehmen Sie zum Beispiel die Risiken - bei KAP gibt es 4 Warnzeichen , auf die Sie achten sollten.

Aber Achtung: KAP ist vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit vergangenem Gewinnwachstum (und weiteren Wachstumsprognosen).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an deutschen Börsen gehandelt werden.

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