Der Kurs der FRIWO AG (ETR:CEA) gibt Anlass zur Besorgnis

Wenn fast die Hälfte der Unternehmen in der deutschen Elektroindustrie ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von weniger als 1x aufweisen, könnte man die FRIWO AG (ETR:CEA) mit ihrem KGV von 2,3x als eine Aktie betrachten, die man möglicherweise meiden sollte. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis könnte jedoch aus einem bestimmten Grund hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Siehe unsere neueste Analyse zu FRIWO

Wie sieht die jüngste Performance von FRIWO aus?

Nehmen wir zum Beispiel an, dass die finanzielle Leistung von FRIWO in letzter Zeit schlecht war, da die Einnahmen rückläufig waren. Möglicherweise gehen viele davon aus, dass das Unternehmen die meisten anderen Unternehmen in der nächsten Zeit noch übertreffen wird, so dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht zusammengebrochen ist. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

Obwohl für FRIWO keine Analystenschätzungen vorliegen, können Sie sich anhand dieser kostenlosen Visualisierung ansehen, wie das Unternehmen in Bezug auf Gewinn, Umsatz und Cashflow abschneidet.

Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste FRIWO ein beeindruckendes Wachstum erzielen, das über dem der Branche liegt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 46 % kein Grund zur Freude war. Infolgedessen sind auch die Einnahmen von vor drei Jahren insgesamt um 10 % zurückgegangen. Dementsprechend pessimistisch hätten die Aktionäre die mittelfristigen Wachstumsraten eingeschätzt.

Wenn man diese mittelfristige Umsatzentwicklung gegen die Einjahresprognose der Branche für ein Wachstum von 10 % abwägt, sieht es nicht gut aus.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass FRIWO zu einem höheren Kurs-Gewinn-Verhältnis als die Branche gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger die jüngste schwache Wachstumsrate ignorieren und auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen. Es ist sehr gut möglich, dass sich die bestehenden Aktionäre auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das eher den jüngsten negativen Wachstumsraten entspricht.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis von FRIWO für die Anleger?

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Unsere Untersuchung von FRIWO ergab, dass die mittelfristig schrumpfenden Einnahmen nicht zu einem so niedrigen Kurs-Umsatz-Verhältnis führen, wie wir es erwartet hatten, da die Branche wachsen wird. Im Moment sind wir mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht zufrieden, da es sehr unwahrscheinlich ist, dass die Umsatzentwicklung eine derart positive Stimmung lange aufrechterhalten kann. Sollten sich die jüngsten mittelfristigen Umsatztrends fortsetzen, würde dies ein erhebliches Risiko für die Investitionen der bestehenden Aktionäre darstellen, und potenzielle Investoren werden es schwer haben, den aktuellen Wert der Aktie zu akzeptieren.

Außerdem sollten Sie sich über dieses eine Warnzeichen informieren, das wir bei FRIWO entdeckt haben.

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