Unzureichendes Wachstum der ElringKlinger AG (ETR:ZIL2) belastet den Aktienkurs

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der ElringKlinger AG(ETR:ZIL2) von 5,6 mag im Vergleich zum deutschen Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von mehr als 17 und sogar KGVs von mehr als 32 aufweisen, derzeit wie ein guter Kauf aussehen. Es ist jedoch nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so niedrig ist.

Mit einem Gewinnwachstum, das die meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit übertrifft, hat sich ElringKlinger relativ gut geschlagen. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die starke Gewinnentwicklung deutlich abschwächt, was das KGV gedrückt hat. Wenn nicht, dann haben die bestehenden Aktionäre Grund, die weitere Entwicklung des Aktienkurses recht optimistisch zu sehen.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von ElringKlinger?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von ElringKlinger ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein sehr geringes Wachstum oder sogar sinkende Gewinne erwartet werden und das sich vor allem deutlich schlechter als der Markt entwickeln wird.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen den Gewinn pro Aktie im vergangenen Jahr um beeindruckende 445 % steigern konnte. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn je Aktie um insgesamt 39 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung begünstigt wurde. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Die sechs Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass in den nächsten drei Jahren ein Wachstum von 11 % pro Jahr erzielt wird. Für den übrigen Markt wird dagegen ein Wachstum von 15 % pro Jahr prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von ElringKlinger unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich war es vielen Aktionären unangenehm, an der Aktie festzuhalten, während das Unternehmen möglicherweise eine weniger erfolgreiche Zukunft vor sich hat.

Das Schlusswort

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktien verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von ElringKlinger ergeben, dass die schlechteren Gewinnaussichten zu dem niedrigen KGV beitragen. Die Aktionäre nehmen das niedrige KGV derzeit in Kauf, da sie davon ausgehen, dass die künftigen Erträge keine positiven Überraschungen bieten werden. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 1 Warnzeichen für ElringKlinger ausgemacht, das Sie kennen sollten.

Natürlich kann es auch sein, dass Sie eine bessere Aktie als ElringKlinger finden. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen ansehen, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis haben und deren Gewinne stark gewachsen sind.

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