Knaus Tabbert AG (ETR:KTA) trotz 30%igem Kursanstieg mit schwachen Ergebnissen konfrontiert

Diejenigen, die Aktien der Knaus Tabbert AG(ETR:KTA) halten, werden erleichtert sein, dass der Aktienkurs in den letzten dreißig Tagen um 30 % gestiegen ist, aber er muss weiter steigen, um den Schaden zu beheben, den er in letzter Zeit in den Portfolios der Anleger verursacht hat. Der letzte Monat hat jedoch nur wenig dazu beigetragen, den Kursrückgang von 63 % im letzten Jahr zu verbessern.

Trotz des starken Kursanstiegs ist Knaus Tabbert mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 9 im Vergleich zum deutschen Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von über 17 und sogar KGVs von über 29 aufweisen, immer noch ein Kauf. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

Nehmen wir zum Beispiel an, dass die finanzielle Leistung von Knaus Tabbert in letzter Zeit schlecht war, da die Erträge zurückgegangen sind. Möglicherweise gehen viele davon aus, dass sich die enttäuschende Ertragsentwicklung fortsetzen oder beschleunigen wird, was das KGV gedrückt hat. Wenn Sie das Unternehmen mögen, würden Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise einige Aktien kaufen können, während es in Ungnade fällt.

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Gibt es ein Wachstum für Knaus Tabbert?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass sich ein Unternehmen schlechter als der Markt entwickeln sollte, damit KGVs wie das von Knaus Tabbert als angemessen gelten.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns je Aktie im vergangenen Jahr nicht gerade begeistert hat, denn es wurde ein enttäuschender Rückgang von 10 % verzeichnet. Infolgedessen sind auch die Gewinne von vor drei Jahren insgesamt um 40 % gesunken. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Vergleicht man dies mit dem Markt, für den in den nächsten 12 Monaten ein Wachstum von 20 % prognostiziert wird, so ergibt sich auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen Ertragsergebnisse ein ernüchterndes Bild der Abwärtsdynamik des Unternehmens.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Knaus Tabbert unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Wir halten es jedoch für unwahrscheinlich, dass schrumpfende Gewinne längerfristig zu einem stabilen KGV führen, was die Aktionäre in Zukunft enttäuschen könnte. Selbst die bloße Beibehaltung dieser Kurse könnte sich als schwierig erweisen, da die jüngsten Gewinntrends die Aktien bereits belasten.

Das Wichtigste zum Schluss

Der jüngste Kursanstieg reichte nicht aus, um das KGV von Knaus Tabbert in die Nähe des Marktmedians zu bringen. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Wir haben festgestellt, dass Knaus Tabbert sein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis beibehält, weil die Gewinne mittelfristig wie erwartet sinken. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Ertragsverbesserung nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Gewinntrends fortsetzen, ist es unter diesen Umständen schwer vorstellbar, dass sich der Aktienkurs in naher Zukunft stark in die eine oder andere Richtung bewegen wird.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 4 Warnzeichen für Knaus Tabbert ausgemacht ( von denen 2 besorgniserregend sind!), die Sie kennen sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Knaus Tabbert zu überdenken, sollten Sie unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien durchstöbern, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch auf dem Markt gibt.

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