Der dreijährige Gewinnrückgang der ALSO Holding VTX:ALSN) ist nicht ermutigend, aber die Aktionäre haben in diesem Zeitraum immer noch 62% gewonnen

Eine einfache Möglichkeit, vom Aktienmarkt zu profitieren, ist der Kauf eines Indexfonds. Aber viele von uns wagen es, von größeren Renditen zu träumen und bauen selbst ein Portfolio auf. Die Aktionäre der ALSO Holding AG(VTX:ALSN) beispielsweise konnten in den letzten drei Jahren einen Kursanstieg von 52 % verzeichnen, was deutlich über der Marktrendite (3,3 %, ohne Dividenden) liegt. Die jüngsten Renditen waren jedoch nicht so beeindruckend, da die Aktie im letzten Jahr nur 3,2 % (einschließlich Dividenden) abwarf.

Da die langfristige Performance gut war, aber in letzter Zeit ein Rückschlag von 3,3 % zu verzeichnen war, sollten wir prüfen, ob die Fundamentaldaten zum Aktienkurs passen.

Trump hat versprochen, die amerikanische Öl- und Gasindustrie "freizusetzen", und diese 15 US-Aktien weisen Entwicklungen auf, von denen sie profitieren dürften.

Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar nach wie vor von einigen gelehrt, aber es ist erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und dass die Anleger nicht immer rational handeln. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um zu prüfen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Aktienkursentwicklung zu vergleichen.

In den drei Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, ist der Gewinn je Aktie (EPS) der ALSO Holding um 7,1 % pro Jahr gesunken.

Wir bezweifeln daher, dass der Markt den Wert des Unternehmens hauptsächlich anhand des EPS beurteilt. Angesichts dieser Situation ist es sinnvoll, auch andere Kennzahlen zu betrachten.

Die bescheidene Dividendenrendite von 1,9 % wird den Aktienkurs wahrscheinlich nicht stützen. Der Umsatzrückgang von 5,4 % ist ebenso wenig überzeugend wie der einiger Politiker. Es liegt auf der Hand, dass die historischen Gewinne und Umsätze nicht sehr gut mit der Entwicklung des Aktienkurses übereinstimmen. Um die Situation zu verstehen, müssen Sie also tiefer graben

Nachfolgend sehen Sie, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Wenn Sie mit dem Gedanken spielen, ALSO Holding-Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, sollten Sie sich diesen KOSTENLOSEN detaillierten Bericht über die Bilanz des Unternehmens ansehen.

Was ist mit Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Man kann sagen, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Im Falle der ALSO Holding betrug der TSR in den letzten 3 Jahren 62%. Das ist mehr als die bereits erwähnte Kursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenzahlungen die Divergenz weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre der ALSO Holding haben in diesem Jahr eine Rendite von 3,2 % erzielt (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Leider bleibt dies hinter der Marktrendite zurück. Betrachtet man die letzten fünf Jahre, so sind die Renditen sogar noch besser und liegen bei 4 % pro Jahr für fünf Jahre. Es ist durchaus möglich, dass das Unternehmen weiterhin erfolgreich arbeitet, auch wenn die Kursgewinne nachlassen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs auf lange Sicht als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um einen wirklichen Einblick zu erhalten, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen Sie zum Beispiel die Risiken - ALSO Holding hat 1 Warnzeichen , das Sie beachten sollten.

Aber Achtung: ALSO Holding ist möglicherweise nicht die beste Aktie zum Kauf. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit vergangenem Gewinnwachstum (und weiteren Wachstumsprognosen).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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