Wir denken, dass Temenos' (VTX:TEMN) gesundes Ergebnis konservativ sein könnte

Die Aktie war nach dem jüngsten Ergebnisbericht der Temenos AG(VTX:TEMN) träge. Wir haben einige Analysen durchgeführt und einige ermutigende Faktoren gefunden, die unserer Meinung nach von den Aktionären berücksichtigt werden sollten.

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Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu den Gewinnen von Temenos

Viele Anleger haben noch nie von der Accrual Ratio des Cashflows gehört, aber sie ist ein nützliches Maß dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens durch den freien Cashflow (FCF) in einem bestimmten Zeitraum gedeckt ist. Um die Accrual Ratio zu ermitteln, subtrahieren wir zunächst den FCF vom Gewinn eines Zeitraums und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Zeitraums. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Daher ist es eigentlich gut, wenn ein Unternehmen eine negative Rückstellungsquote hat, aber schlecht, wenn seine Rückstellungsquote positiv ist. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hindeutet, dass den Gewinnen auf Papier kein Cashflow gegenübersteht. Das liegt daran, dass einige akademische Studien darauf hindeuten, dass hohe Periodenabgrenzungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

Temenos weist für das Jahr bis Juni 2024 eine Periodenabgrenzungsquote von -0,10 auf. Daher waren seine statutarischen Gewinne deutlich geringer als sein freier Cashflow. Tatsächlich hatte das Unternehmen im letzten Jahr einen freien Cashflow von 263 Mio. US-Dollar, was deutlich mehr war als der gesetzlich vorgeschriebene Gewinn von 135,1 Mio. US-Dollar. Der freie Cashflow von Temenos hat sich im letzten Jahr verbessert, was im Allgemeinen positiv zu bewerten ist.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die zukünftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik zu sehen, die die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Temenos

Die Rückstellungsquote von Temenos ist solide und deutet auf einen starken freien Cashflow hin, wie wir oben erörtert haben. Ausgehend von dieser Beobachtung halten wir es für wahrscheinlich, dass der statutarische Gewinn von Temenos sein Gewinnpotenzial tatsächlich unterschätzt! Darüber hinaus ist der Gewinn je Aktie im letzten Jahr um 12 % gestiegen. Natürlich haben wir bei der Analyse des Gewinns nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite sowie andere Faktoren berücksichtigen. Wenn Sie also weitere Analysen über das Unternehmen durchführen möchten, sollten Sie sich unbedingt über die damit verbundenen Risiken informieren. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen entdeckt, das Sie überfliegen sollten, um sich ein besseres Bild von Temenos zu machen.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Licht auf die Art des Gewinns von Temenos wirft. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Hinweis auf eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen von Nutzen sein.

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