Avolta (VTX:AVOL)-Aktionäre erleiden weitere Verluste, da die Aktie in dieser Woche um 4,4 % fällt und damit ihre Fünfjahresverluste auf 63 % erhöht

Statistisch gesehen ist langfristiges Investieren ein profitables Unterfangen. Aber auf dem Weg dorthin werden sich einige Aktien schlecht entwickeln. Zum Beispiel ist der Aktienkurs der Avolta AG(VTX:AVOL) nach fünf langen Jahren um ganze 65% gesunken. Das ist eine unangenehme Erfahrung für Langfristbesitzer.

Wenn die vergangene Woche irgendetwas hergibt, ist die Stimmung der Anleger für Avolta nicht positiv, also schauen wir mal, ob es eine Diskrepanz zwischen den Fundamentaldaten und dem Aktienkurs gibt.

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Es ist nicht zu leugnen, dass Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um zu prüfen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, ist der Vergleich der Veränderung des Gewinns pro Aktie (EPS) mit der Entwicklung des Aktienkurses.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, ist Avolta von einem Verlust zur Rentabilität übergegangen. Das würde im Allgemeinen als positiv angesehen werden, daher sind wir überrascht, dass der Aktienkurs gesunken ist. Andere Kennzahlen könnten uns einen besseren Überblick darüber geben, wie sich der Wert des Unternehmens im Laufe der Zeit verändert.

Die Einnahmen sind in dem betreffenden Zeitraum um 16 % gestiegen. Eine genauere Betrachtung der Einnahmen und Erträge könnte erklären, warum der Aktienkurs schwächelt, oder auch nicht; es könnte sich eine Gelegenheit ergeben.

Nachstehend sehen Sie, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte erfahren Sie durch Klicken auf das Bild).

Avolta ist bei den Anlegern gut bekannt, und viele clevere Analysten haben versucht, die künftigen Gewinnzahlen vorherzusagen. Es ist also sehr sinnvoll, sich anzusehen, was Avolta nach Meinung der Analysten in Zukunft verdienen wird (kostenlose Konsensschätzungen der Analysten)

Was ist mit Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch den Total Shareholder Return (TSR) berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie die Dividenden ein, unter der Annahme, dass die Dividenden reinvestiert werden. Für Unternehmen, die eine großzügige Dividende zahlen, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Wir stellen fest, dass der TSR von Avolta in den letzten 5 Jahren -63% betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Die vom Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Avolta-Aktionäre haben in diesem Jahr einen Gewinn von 6,9 % erzielt (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Leider bleibt dies hinter der Marktrendite zurück. Positiv betrachtet ist das immer noch ein Gewinn, und es ist sicherlich besser als der jährliche Verlust von etwa 10 %, den sie über ein halbes Jahrzehnt hinnehmen mussten. Es könnte durchaus sein, dass sich das Geschäft stabilisiert. Es ist immer interessant, die Entwicklung der Aktienkurse über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Avolta besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken - bei Avolta gibt es 2 Warnzeichen (und eines, das uns ein bisschen unangenehm ist) , von denen wir denken, dass Sie sie kennen sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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