Züblin Immobilien Holding (VTX:ZUBN) verliert in dieser Woche 13%, da die Jahresrendite stärker an das Gewinnwachstum angepasst ist

Die Aktionäre der Züblin Immobilien Holding AG(VTX:ZUBN) könnten besorgt sein, nachdem der Aktienkurs in der letzten Woche um 13% gefallen ist. Aber das tut der recht schönen längerfristigen Rendite keinen Abbruch, wenn man sie über die letzten drei Jahre betrachtet. In drei Jahren ist der Aktienkurs um 131 % gestiegen: ein großartiges Ergebnis. Es ist nicht ungewöhnlich, dass ein Aktienkurs nach einem großen Anstieg wieder ein wenig zurückgeht. Es bleibt abzuwarten, ob sich der Optimismus im Aktienkurs noch zu sehr niederschlägt.

Da die langfristige Performance gut war, es aber kürzlich einen Rückschlag von 13 % gab, sollten wir prüfen, ob die Fundamentaldaten mit dem Aktienkurs übereinstimmen.

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Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn je Aktie (EPS).

In den drei Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, erzielte die Züblin Immobilien Holding ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns je Aktie von 13 % pro Jahr. Im Vergleich dazu übertrifft der jährliche Kursanstieg von 32% das EPS-Wachstum. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen im Laufe der letzten Jahre das Vertrauen der Marktteilnehmer gewonnen hat. Es ist nicht ungewöhnlich, dass der Markt eine Aktie nach einigen Jahren des Wachstums "neu bewertet".

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie weitere Details sehen).

Erfreulicherweise wird der CEO bescheidener vergütet als die meisten CEOs von Unternehmen mit ähnlicher Kapitalausstattung. Es lohnt sich immer, die Vergütung des CEO im Auge zu behalten, aber eine wichtigere Frage ist, ob das Unternehmen über die Jahre hinweg ein Gewinnwachstum erzielen wird. Dieser kostenlose interaktive Bericht über die Erträge, den Umsatz und den Cashflow der Züblin Immobilien Holding ist ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie die Aktie näher untersuchen möchten.

Was ist mit dem Total Shareholder Return (TSR)?

Anleger sollten beachten, dass es einen Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) der Züblin Immobilien Holding und der Kursentwicklung der Aktie gibt, auf die wir oben eingegangen sind. Der TSR ist wohl eine vollständigere Renditeberechnung, da er den Wert der Dividenden (als ob sie reinvestiert würden) zusammen mit dem hypothetischen Wert von diskontiertem Kapital, das den Aktionären angeboten wurde, berücksichtigt. Aufgrund der bisherigen Dividendenausschüttungen ist der TSR der Züblin Immobilien Holding mit 149% in den letzten drei Jahren besser als die Aktienkursrendite.

Eine andere Sichtweise

Es ist erfreulich, dass die Züblin Immobilien Holding ihre Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einem Total Shareholder Return von 115% belohnt hat. Dieser Gewinn ist besser als der jährliche TSR über fünf Jahre, der bei 18 % liegt. Daher scheint die Stimmung rund um das Unternehmen in letzter Zeit positiv gewesen zu sein. Angesichts der anhaltend starken Kursdynamik könnte es sich lohnen, einen genaueren Blick auf die Aktie zu werfen, um keine Gelegenheit zu verpassen. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 3 Warnzeichen für die Züblin Immobilien Holding ausgemacht ( von denen uns eines ein wenig unangenehm ist!), die Sie kennen sollten.

Natürlich können Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie woanders suchen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen, von denen wir erwarten, dass sie ihre Gewinne steigern werden.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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