Die Aktionäre von PSP Swiss Property (VTX:PSPN) haben im letzten Jahr eine Rendite von 17% erzielt

Heutzutage ist es einfach, einen Indexfonds zu kaufen, und Ihre Rendite sollte (ungefähr) dem Markt entsprechen. Aber Sie können Ihre Rendite erheblich steigern, indem Sie überdurchschnittliche Aktien auswählen. Der Aktienkurs der PSP Swiss Property AG(VTX:PSPN) beispielsweise ist in den letzten 1 Jahr um 13% gestiegen und hat damit die Marktrendite von rund 5,6% (ohne Dividenden) deutlich übertroffen. Wenn sie diese Outperformance langfristig beibehalten kann, werden die Anleger sehr gut davon profitieren! Im Gegensatz dazu ist die längerfristige Rendite negativ, da der Aktienkurs 3,1 % niedriger ist als vor drei Jahren.

Untersuchen wir also, ob die längerfristige Performance des Unternehmens mit der Entwicklung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

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Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um festzustellen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns pro Aktie (EPS) mit der Aktienkursentwicklung zu vergleichen.

In den letzten zwölf Monaten ist der Gewinn pro Aktie bei PSP Swiss Property um 25% gesunken.

Wir glauben also nicht, dass die Anleger dem Gewinn pro Aktie zu viel Aufmerksamkeit schenken. Wenn der Gewinn pro Aktie sinkt, der Aktienkurs aber steigt, bedeutet dies oft, dass der Markt andere Faktoren in Betracht zieht.

Das Umsatzwachstum von 8,0 % gegenüber dem Vorjahr wäre jedoch hilfreich. Viele Unternehmen machen eine Phase durch, in der sie auf einige Gewinne verzichten müssen, um die Geschäftsentwicklung voranzutreiben, und manchmal ist das auch gut so.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit verändert haben (für die genauen Werte klicken Sie bitte auf das Bild).

Wenn Sie mit dem Gedanken spielen, die PSP Swiss Property-Aktie zu kaufen oder zu verkaufen, sollten Sie sich diesen KOSTENLOSEN , detaillierten Bericht über die Bilanz des Unternehmens ansehen.

Was ist mit Dividenden?

Es ist wichtig, bei jeder Aktie neben der Kursrendite auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Man kann sagen, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Im Fall von PSP Swiss Property beträgt der TSR für das letzte 1 Jahr 17%. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenzahlungen die Divergenz weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, dass die Aktionäre von PSP Swiss Property über ein Jahr eine Gesamtrendite von 17% erzielt haben. Das schliesst die Dividende ein. Da der Ein-Jahres-TSR besser ist als der Fünf-Jahres-TSR (letzterer liegt bei 3% pro Jahr), scheint sich die Performance der Aktie in letzter Zeit verbessert zu haben. Im besten Fall könnte dies auf eine echte Geschäftsdynamik hindeuten, was bedeutet, dass jetzt ein guter Zeitpunkt für einen tieferen Einstieg sein könnte. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um einen echten Einblick zu erhalten, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Ein typisches Beispiel: Wir haben 3 Warnzeichen für PSP Swiss Property ausgemacht, die Sie beachten sollten, und eines davon gefällt uns nicht besonders.

Natürlich könnten Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie woanders suchen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen, von denen wir erwarten, dass sie ihre Erträge steigern werden.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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