Dottikon ES Holding AG (VTX:DESN) fliegt nicht unter dem Radar

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 44 sendet die Dottikon ES Holding AG(VTX:DESN) derzeit möglicherweise sehr pessimistische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in der Schweiz ein KGV von weniger als 21 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 13 nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

Der Dottikon ES Holding könnte es besser gehen, da ihre Gewinne in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Gewinnwachstum verzeichneten. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV hoch ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schlechte Ertragslage ändern wird. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre extrem nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von Dottikon ES Holding?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen den Markt bei weitem übertreffen sollte, damit KGVs wie die von Dottikon ES Holding als angemessen gelten.

Rückblickend hat das letzte Jahr einen frustrierenden Rückgang des Unternehmensgewinns um 8,1 % gebracht. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie trotz der unbefriedigenden kurzfristigen Entwicklung um insgesamt 41 % gestiegen. Obwohl es eine holprige Fahrt war, kann man sagen, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen mehr als angemessen war.

Der einzige Analyst, der das Unternehmen beobachtet, rechnet für das nächste Jahr mit einem Wachstum von 28 %. Für den Rest des Marktes wird dagegen nur ein Wachstum von 12 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum die Dottikon ES Holding im Vergleich zum Markt mit einem so hohen KGV gehandelt wird. Offensichtlich sind die Aktionäre nicht daran interessiert, sich von einem Unternehmen zu trennen, das potenziell eine bessere Zukunft vor sich hat.

Das Wichtigste zum Mitnehmen

Es wird behauptet, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Indikator für die Unternehmensstimmung sein.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen der Dottikon ES Holding, dass die überragenden Gewinnaussichten zu ihrem hohen KGV beitragen. Im Moment sind die Aktionäre mit dem KGV zufrieden, da sie sich sicher sind, dass die künftigen Gewinne nicht gefährdet sind. Es ist schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark fallen wird.

Viele weitere wichtige Risikofaktoren sind in der Bilanz des Unternehmens zu finden. Unsere kostenlose Bilanzanalyse für Dottikon ES Holding mit sechs einfachen Checks ermöglicht es Ihnen, mögliche Risiken zu entdecken.

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