Die Gesamtrendite für Anleger der Dottikon ES Holding (VTX:DESN) ist in den letzten fünf Jahren schneller gestiegen als das Gewinnwachstum

Die Aktionäre der Dottikon ES Holding AG(VTX:DESN) könnten besorgt sein, nachdem der Aktienkurs im letzten Quartal um 12 % gefallen ist. Aber das schmälert kaum die wirklich soliden langfristigen Renditen, die das Unternehmen über fünf Jahre hinweg erwirtschaftet hat. Tatsächlich liegt der Aktienkurs heute 300 % höher. Auch wenn es nie schön ist, einen Aktienkurs fallen zu sehen, ist es wichtig, einen längeren Zeithorizont zu betrachten. Letztlich wird die Geschäftsentwicklung darüber entscheiden, ob der Aktienkurs den positiven langfristigen Trend fortsetzt.

Da die langfristige Performance gut war, es aber in letzter Zeit einen Rückschlag von 3,4 % gab, sollten wir prüfen, ob die Fundamentaldaten zum Aktienkurs passen.

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Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Über ein halbes Jahrzehnt gelang es der Dottikon ES Holding, ihren Gewinn pro Aktie um 18 % pro Jahr zu steigern. Dieses EPS-Wachstum ist niedriger als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 32 %. Man kann also davon ausgehen, dass der Markt eine höhere Meinung von dem Unternehmen hat als noch vor fünf Jahren. Und das ist in Anbetracht der Wachstumsbilanz auch nicht weiter verwunderlich.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich der Gewinn je Aktie im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie weitere Details sehen).

Es ist wahrscheinlich erwähnenswert, dass der CEO weniger als der Median bei Unternehmen ähnlicher Größe bezahlt wird. Aber auch wenn die Vergütung des CEO immer einen Blick wert ist, ist die wirklich wichtige Frage, ob das Unternehmen seine Gewinne in Zukunft steigern kann. Es könnte sich lohnen, einen Blick auf unseren kostenlosen Bericht über die Erträge, den Umsatz und den Cashflow der Dottikon ES Holding zu werfen.

Was ist mit dem Total Shareholder Return (TSR)?

Anleger sollten beachten, dass es einen Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) der Dottikon ES Holding und der Kursentwicklung der Aktie gibt, auf die wir oben eingegangen sind. Der TSR ist wohl eine vollständigere Renditeberechnung, da er den Wert der Dividenden (als ob sie reinvestiert würden) zusammen mit dem hypothetischen Wert von diskontiertem Kapital, das den Aktionären angeboten wurde, berücksichtigt. Der TSR der Dottikon ES Holding von 306% für die 5 Jahre übersteigt die Rendite des Aktienkurses, da das Unternehmen Dividenden ausgeschüttet hat.

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre der Dottikon ES Holding haben in diesem Jahr 15 % verloren, aber der Markt selbst ist um 13 % gestiegen. Auch die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen Verbesserungen bei den fundamentalen Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Längerfristig orientierte Anleger wären nicht so verärgert, denn sie hätten über fünf Jahre hinweg jedes Jahr 32 % verdient. Es könnte sein, dass der jüngste Ausverkauf eine Chance ist, so dass es sich lohnen könnte, die Fundamentaldaten auf Anzeichen für einen langfristigen Wachstumstrend zu überprüfen. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um die Dottikon ES Holding besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Trotzdem sollten Sie beachten, dass Dottikon ES Holding in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen aufweist, das Sie kennen sollten...

Natürlich ist Dottikon ES Holding nicht unbedingt die beste Aktie zum Kauf. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung von Wachstumsaktien ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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