Die Gewinnwachstumsrate der Bachem Holding (VTX:BANB) bleibt hinter den 11% CAGR für die Aktionäre zurück

Bachem Holding AG(VTX:BANB) Aktionäre könnten besorgt sein, nachdem der Aktienkurs im letzten Quartal um 18% gefallen ist. Rückblickend hat die Aktie in den letzten fünf Jahren gute Gewinne erwirtschaftet. Sie hat in dieser Zeit eine marktübertreffende Rendite von 62 % erzielt. Während die Renditen in den letzten 5 Jahren gut waren, tun uns die Aktionäre leid, die die Aktie noch nicht so lange halten, denn der Aktienkurs ist in den letzten drei Jahren um 48 % gefallen.

Obwohl die Bachem Holding in dieser Woche CHF154 Mio. von ihrer Marktkapitalisierung verloren hat, sollten wir einen Blick auf die längerfristigen fundamentalen Trends werfen, um zu sehen, ob diese die Rendite beeinflusst haben.

Siehe unsere letzte Analyse zu Bachem Holding

Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar nach wie vor von einigen gelehrt, es ist jedoch erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und die Anleger nicht immer rational handeln. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

In den fünf Jahren des Kursanstiegs erzielte die Bachem Holding ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) von 15% pro Jahr. Das EPS-Wachstum ist beeindruckender als der jährliche Kursanstieg von 10 % im gleichen Zeitraum. Es scheint also, dass der Markt in diesen Tagen nicht so begeistert von der Aktie ist.

Wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat, können Sie in der folgenden Abbildung sehen (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Erfreulicherweise wird der CEO bescheidener entlohnt als die meisten CEOs von Unternehmen mit ähnlicher Kapitalausstattung. Aber während die Vergütung des CEO immer eine Prüfung wert ist, ist die wirklich wichtige Frage, ob das Unternehmen in der Lage ist, die Gewinne in Zukunft zu steigern. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Aktie empfehlen wir immer eine genaue Prüfung der historischen Wachstumstrends, die Sie hier finden.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, bei jeder Aktie nicht nur die Kursrendite, sondern auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Man kann sagen, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Wir stellen fest, dass der TSR der Bachem Holding in den letzten 5 Jahren 70% betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Die Anleger der Bachem Holding hatten ein schwieriges Jahr mit einem Gesamtverlust von 19 % (einschließlich Dividenden) gegenüber einem Marktgewinn von etwa 14 %. Selbst die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen Verbesserungen bei den fundamentalen Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Positiv zu vermerken ist, dass die langfristigen Aktionäre mit einem Gewinn von 11 % pro Jahr über ein halbes Jahrzehnt Geld verdient haben. Wenn die Fundamentaldaten weiterhin auf ein langfristiges, nachhaltiges Wachstum hindeuten, könnte der derzeitige Ausverkauf eine Chance sein, die es zu nutzen gilt. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt auch andere Faktoren, die noch wichtiger sind. So haben wir zum Beispiel 1 Warnzeichen für Bachem Holding entdeckt, das Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Es kann natürlich sein, dass Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie woanders suchen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen, von denen wir erwarten, dass sie ihre Gewinne steigern werden.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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