Die Gewinne von Clariant (VTX:CLN) sind in den letzten fünf Jahren gesunken und haben zu einem Verlust von 22% für die Aktionäre beigetragen

Die Aktionäre der Clariant AG(VTX:CLN) können sich freuen, dass der Aktienkurs im letzten Monat um 11% gestiegen ist. Betrachtet man jedoch die letzten fünf Jahre, so war die Rendite nicht gut. Immerhin ist der Aktienkurs in dieser Zeit um 41 % gefallen und hat sich damit deutlich schlechter entwickelt als der Markt.

Zwar ist die Aktie in der letzten Woche um 5,7 % gestiegen, aber die langfristigen Aktionäre sind immer noch im Minus.

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Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Clariant ist in den letzten fünf Jahren profitabel geworden. Die meisten würden das als etwas Gutes ansehen, daher ist es kontraintuitiv, einen Rückgang des Aktienkurses zu sehen. Andere Kennzahlen geben uns vielleicht einen besseren Einblick in die Entwicklung des Wertes im Laufe der Zeit.

Die Einnahmen sind in diesem Zeitraum tatsächlich um 3,1 % gestiegen. Es scheint also, dass man sich die Fundamentaldaten genauer ansehen muss, um zu verstehen, warum der Aktienkurs schwächelt. Vielleicht gibt es ja doch eine Chance.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich die Erträge und Umsätze im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte können durch Klicken auf das Bild angezeigt werden).

Clariant ist eine bekannte Aktie, über die viele Analysten berichten, was einen gewissen Einblick in das zukünftige Wachstum ermöglicht. Wenn Sie mit dem Gedanken spielen, Clariant-Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, sollten Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Konsensschätzungen der Analysten für künftige Gewinne ansehen.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite der Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Der TSR vermittelt also ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR von Clariant lag in den letzten 5 Jahren bei -22% und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Die vom Unternehmen ausgeschütteten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Clariant-Aktionäre haben in diesem Jahr 13 % verloren (selbst wenn man die Dividenden mit einbezieht), aber der Markt selbst ist um 9,0 % gestiegen. Selbst die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Leider könnte die Performance des letzten Jahres auf ungelöste Probleme hindeuten, denn sie war schlimmer als der jährliche Verlust von 4 % im letzten halben Jahrzehnt. Generell kann eine langfristige Kursschwäche ein schlechtes Zeichen sein, doch sollten Anleger, die auf eine Trendwende hoffen, die Aktie beobachten. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt auch andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für Clariant entdeckt, die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Aber Achtung: Clariant ist vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit vergangenem Gewinnwachstum (und weiteren Wachstumsprognosen).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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