Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 63,6 sendet die Straumann Holding AG(VTX:STMN) derzeit möglicherweise sehr pessimistische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in der Schweiz ein KGV von weniger als 20 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 13 nicht ungewöhnlich sind. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.
Während der Markt in letzter Zeit ein Gewinnwachstum verzeichnete, haben die Erträge der Straumann Holding den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht sehr erfreulich ist. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die mäßige Gewinnentwicklung deutlich erholen wird, was das KGV vor einem Zusammenbruch bewahrt hat. Falls nicht, könnten die bestehenden Aktionäre extrem nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.
Siehe unsere letzte Analyse zu Straumann Holding
Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das hohe KGV?
Um ihr KGV zu rechtfertigen, müsste die Straumann Holding ein überdurchschnittliches Wachstum erzielen, das weit über dem des Marktes liegt.
Betrachtet man die Ergebnisse des letzten Jahres, so ist der Gewinn des Unternehmens enttäuschend um 27% gesunken. Infolgedessen sind auch die Gewinne von vor drei Jahren insgesamt um 20 % zurückgegangen. Dementsprechend hätten sich die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Gewinnwachstumsraten bedrückt gefühlt.
Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 37 % pro Jahr steigen wird. Das ist deutlich mehr als die 13 % Wachstum pro Jahr, die für den breiteren Markt prognostiziert werden.
Anhand dieser Informationen wird klar, warum die Straumann Holding im Vergleich zum Markt zu einem so hohen KGV gehandelt wird. Offenbar sind die Aktionäre nicht daran interessiert, sich von einem Unternehmen zu trennen, das potenziell eine erfolgreichere Zukunft vor sich hat.
Das Schlusswort
Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.
Wie wir vermutet hatten, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen der Straumann Holding, dass die überdurchschnittlichen Gewinnaussichten zu dem hohen KGV beitragen. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Gewinnverschlechterung nicht groß genug ist, um ein niedrigeres KGV zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark stützen.
Ausserdem sollten Sie sich über diese 2 Warnzeichen informieren, die wir bei Straumann Holding entdeckt haben.
Vielleicht finden Sie ein besseres Investment als Straumann Holding. Wenn Sie eine Auswahl möglicher Kandidaten suchen, sehen Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können).
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
Finden Sie heraus, ob Straumann Holding unter- oder überbewertet ist, mit unserer detaillierten Analyse, die Schätzungen des fairen Wertes, potenzielle Risiken, Dividenden, Insidergeschäfte und die finanzielle Lage des Unternehmens enthält .
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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.