Die Anleger von Galenica (VTX:GALE) werden sich über die respektable Rendite von 35% in den letzten drei Jahren freuen

Eine einfache Möglichkeit, vom Aktienmarkt zu profitieren, ist der Kauf eines Indexfonds. Wenn Sie jedoch einzelne Aktien mit guten Leistungen auswählen, können Sie überdurchschnittliche Renditen erzielen. Die Aktie der Galenica AG(VTX:GALE) beispielsweise hat in den letzten drei Jahren um 24% zugelegt und damit den Marktrückgang von rund 7,6% (ohne Dividende) deutlich übertroffen. Auf der anderen Seite waren die Renditen in letzter Zeit nicht ganz so gut: Die Aktionäre erhielten nur 8,8 %, einschließlich Dividenden.

Vor diesem Hintergrund lohnt es sich zu prüfen, ob die zugrundeliegenden Fundamentaldaten des Unternehmens die Triebfeder für die langfristige Performance waren, oder ob es einige Diskrepanzen gibt.

Siehe unsere letzte Analyse zu Galenica

In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschreibt Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer den Wert eines Unternehmens rational widerspiegeln. Durch den Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

In den drei Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, ist der Gewinn pro Aktie (EPS) von Galenica um 3,1% pro Jahr gesunken.

Unternehmen sind nicht immer auf kurzfristiges Wachstum des Gewinns pro Aktie fokussiert, und wenn man sich die Reaktion des Aktienkurses ansieht, glauben wir nicht, dass der Gewinn pro Aktie im Moment die wichtigste Kennzahl für Galenica ist. Daher könnten andere Kennzahlen den Schlüssel zum Verständnis der Investoren darstellen.

Wir bezweifeln stark, dass irgendjemand von der bescheidenen dreijährigen Umsatzwachstumsrate von 0,2% besonders beeindruckt ist. Um ehrlich zu sein, können wir keine einfache Erklärung für den Aktienkurs finden, aber vielleicht können Sie es...

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit entwickelt haben (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie mehr Details sehen).

Wir wissen, dass Galenica ihr Ergebnis in letzter Zeit verbessert hat, aber wie sieht es mit der Zukunft aus? Es ist daher sehr sinnvoll, sich anzuschauen, was Galenica nach Meinung der Analysten in Zukunft verdienen wird (freie Gewinnprognosen).

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch den Total Shareholder Return (TSR) berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Bei Unternehmen, die eine grosszügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Wir stellen fest, dass der TSR von Galenica in den letzten drei Jahren 35% betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Die vom Unternehmen ausgeschütteten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Galenica erzielte in den letzten zwölf Monaten einen TSR von 8,8%. Leider bleibt dies hinter der Marktrendite zurück. Immerhin ist das immer noch ein Gewinn, und er ist sogar besser als die durchschnittliche Rendite von 7% über ein halbes Jahrzehnt. Bevor Sie entscheiden, ob Ihnen der aktuelle Aktienkurs gefällt, sollten Sie prüfen, wie Galenica bei diesen 3 Bewertungsmetriken abschneidet.

Es kann natürlich sein, dass Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie woanders suchen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen, von denen wir ein Gewinnwachstum erwarten.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.