Bei einem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von fast 21 in der Schweiz könnte man meinen, das KGV der Nestlé AG (VTX:NESN) von 21,9 sei gleichgültig. Das mag zwar nicht auffallen, aber wenn das KGV nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine drohende Enttäuschung ignorieren.
Die jüngste Zeit war für Nestlé von Vorteil, da die Gewinne des Unternehmens schneller gestiegen sind als die der meisten anderen Unternehmen. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass die starke Gewinnentwicklung nachlässt, was das KGV nicht steigen lässt. Sollte dies nicht der Fall sein, dann haben die bestehenden Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch zu sehen.
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Was sagen Wachstumsmetriken über das KGV aus?
Ein KGV wie das von Nestlé ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens eng an den Markt angepasst ist.
Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen außergewöhnlichen Gewinn von 24 % beschert. Dennoch ist das EPS im Vergleich zu vor drei Jahren insgesamt kaum gestiegen, was nicht ideal ist. Unserer Meinung nach hat das Unternehmen in dieser Zeit ein gemischtes Ergebnis in Bezug auf das Gewinnwachstum erzielt.
Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 8,2 % pro Jahr steigen werden. Für den übrigen Markt wird dagegen ein jährliches Wachstum von 11 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.
Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass Nestlé zu einem recht ähnlichen KGV wie der Markt gehandelt wird. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weniger pessimistisch als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, ihre Aktien jetzt loszulassen. Diese Aktionäre bereiten sich möglicherweise auf künftige Enttäuschungen vor, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.
Was können wir aus dem KGV von Nestlé lernen?
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.
Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Nestlé hat ergeben, dass die schlechteren Gewinnaussichten das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht so stark beeinflussen, wie wir es erwartet hätten. Wenn wir schwache Gewinnaussichten und ein langsameres Wachstum als der Markt sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht und das moderate KGV sinkt. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, ist es schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.
Es ist auch erwähnenswert, dass wir 1 Warnzeichen für Nestlé gefunden haben, das Sie berücksichtigen sollten.
Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Nestlé zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste mit hochwertigen Aktien ansehen, um sich ein Bild von den anderen Aktien zu machen, die es gibt.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
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