Diejenigen, die vor fünf Jahren in die Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli (VTX:LISN) investiert haben, liegen 57% im Plus

Wenn wir investieren, suchen wir in der Regel nach Aktien, die sich besser entwickeln als der Marktdurchschnitt. Und die Wahrheit ist, dass Sie beträchtliche Gewinne erzielen können, wenn Sie Unternehmen von guter Qualität zum richtigen Preis kaufen. So konnten sich die Aktionäre der Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli AG(VTX:LISN) in den letzten sechs Monaten über einen Kursanstieg von 47 % freuen, was deutlich über der Marktrendite von rund 13 % liegt (ohne Dividenden). Auf der anderen Seite waren die jüngsten Kursgewinne nicht so beeindruckend: Die Aktionäre erhielten nur 10 %, einschließlich der Dividenden.

Nun lohnt es sich, auch einen Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens zu werfen, denn diese werden uns helfen festzustellen, ob die langfristige Aktionärsrendite mit der Leistung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer rational den Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um zu prüfen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Aktienkursentwicklung zu vergleichen.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, erzielten die Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS) von 8,4 % pro Jahr. Dieses EPS-Wachstum kommt dem durchschnittlichen jährlichen Anstieg des Aktienkurses von 8 % bemerkenswert nahe. Daraus könnte man schließen, dass sich die Stimmung gegenüber den Aktien nicht sehr verändert hat. Vielmehr hat sich der Aktienkurs in etwa parallel zum EPS-Wachstum entwickelt.

Unten sehen Sie, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Vor dem Kauf oder Verkauf einer Aktie empfehlen wir immer eine genaue Prüfung der historischen Wachstumstrends, die Sie hier finden.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, bei jeder Aktie neben der Kursrendite auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert der Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Bei den Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli lag der TSR in den letzten 5 Jahren bei 57% und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Die vom Unternehmen ausgeschütteten Dividenden haben somit die Gesamtrendite der Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Es ist schön zu sehen, dass die Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli ihre Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einer Gesamtrendite von 10 % belohnt haben. Und darin ist die Dividende enthalten. Dieser Gewinn ist besser als der jährliche TSR über fünf Jahre, der 9 % beträgt. Es scheint also, dass die Stimmung rund um das Unternehmen in letzter Zeit positiv war. Angesichts der anhaltend starken Kursdynamik könnte es sich lohnen, die Aktie genauer unter die Lupe zu nehmen, damit Sie keine Gelegenheit verpassen. Bevor Sie sich eine Meinung über die Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli bilden, sollten Sie diese 3 Bewertungskennzahlen berücksichtigen .

Wenn Sie sich lieber ein anderes Unternehmen ansehen möchten - eines mit potenziell besseren Finanzkennzahlen -, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste von Unternehmen, die bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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