Der Markt mag nicht, was er von Bell Food Group AG's (VTX:BELL) Ergebnis noch sieht

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Bell Food Group AG(VTX:BELL) von 12,6 mag im Vergleich zum Schweizer Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von über 22 aufweisen und sogar KGVs von über 36 keine Seltenheit sind, wie ein Kauf aussehen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

Zur Veranschaulichung: Die Erträge der Bell Food Group haben sich im letzten Jahr verschlechtert, was alles andere als ideal ist. Möglicherweise gehen viele davon aus, dass sich die enttäuschende Ertragsentwicklung fortsetzen oder beschleunigen wird, was das KGV gedrückt hat. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch einschätzen.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse zu Bell Food Group an

Möchten Sie ein vollständiges Bild der Erträge, Einnahmen und des Cashflows des Unternehmens? Dann hilft Ihnen unser kostenloser Bericht über die Bell Food Group dabei, die historische Performance des Unternehmens zu beleuchten.

Passt das Wachstum zum niedrigen KGV?

Um das Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste die Bell Food Group ein schleppendes Wachstum aufweisen, das hinter dem Markt zurückbleibt.

Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass das Wachstum des Gewinns pro Aktie im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 4,4 % keinen Grund zur Freude bot. Auch die letzten drei Jahre sehen nicht gut aus, da das Unternehmen insgesamt einen Rückgang des Gewinns pro Aktie um 4,1 % zu verzeichnen hatte. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum keine großartige Leistung beim Gewinnwachstum erbracht hat.

Vergleicht man dies mit dem Markt, für den in den nächsten 12 Monaten ein Wachstum von 16 % prognostiziert wird, so ergibt sich aus der Abwärtsdynamik des Unternehmens auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen Ertragsergebnisse ein ernüchterndes Bild.

Vor diesem Hintergrund überrascht es uns nicht, dass die Bell Food Group mit einem niedrigeren KGV als der Markt gehandelt wird. Dennoch gibt es keine Garantie dafür, dass das KGV bereits einen Boden erreicht hat, da sich die Erträge rückläufig entwickeln. Selbst die Beibehaltung dieser Kurse könnte sich als schwierig erweisen, da die jüngsten Gewinntrends die Aktien bereits belasten.

Das Wichtigste zum Schluss

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Wir haben festgestellt, dass die Bell Food Group ihr niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis aufgrund der Schwäche ihrer mittelfristig sinkenden Gewinne wie erwartet beibehält. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige KGV, da sie davon ausgehen, dass die künftigen Erträge wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Gewinntrends fortsetzen, ist es schwer vorstellbar, dass sich der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark in die eine oder andere Richtung bewegen wird.

Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren, die zu berücksichtigen sind, und wir haben 3 Warnzeichen für Bell Food Group entdeckt (eines davon ist etwas besorgniserregend!), auf die Sie achten sollten, bevor Sie hier investieren.

Vielleicht finden Sie eine bessere Anlage als Bell Food Group. Wenn Sie eine Auswahl möglicher Kandidaten suchen, sehen Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können).

Haben Sie Anregungen zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.