Die Swatch Group AG hat den Gewinn knapp verfehlt - aber die Analysten haben ihre Modelle aktualisiert

Die Aktionäre der Swatch Group AG(VTX:UHR) sind wahrscheinlich ein wenig enttäuscht, da die Aktien des Unternehmens in der Woche nach den letzten Jahresergebnissen um 8,5% auf CHF 196 gefallen sind. Es war insgesamt kein gutes Ergebnis. Während der Umsatz von 7,9 Mrd. CHF den Prognosen der Analysten entsprach, blieb der Gewinn hinter den Erwartungen zurück und verfehlte die gesetzlichen Schätzungen um 11 % auf 16,75 CHF pro Aktie. Dies ist ein wichtiger Zeitpunkt für Anleger, da sie die Leistung eines Unternehmens in seinem Bericht verfolgen, die Prognosen der Experten für das nächste Jahr einsehen und feststellen können, ob sich die Erwartungen für das Unternehmen geändert haben. Daher haben wir die neuesten Prognosen nach der Veröffentlichung der Ergebnisse zusammengestellt, um zu sehen, was die Schätzungen für das nächste Jahr erwarten lassen.

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Nach dem Gewinnbericht der letzten Woche prognostizieren die 19 Analysten der Swatch Group für 2024 einen Umsatz von 7,98 Milliarden CHF, was in etwa dem Niveau der letzten 12 Monate entspricht. Der statutarische Gewinn pro Aktie wird auf CHF16.89 geschätzt, was ungefähr dem Niveau der letzten 12 Monate entspricht. Vor den jüngsten Ergebnissen hatten die Analysten für 2024 einen Umsatz von 8,16 Mrd. CHF und einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 19,12 CHF erwartet. Daraus lässt sich ableiten, dass die Stimmung nach den jüngsten Ergebnissen definitiv pessimistischer geworden ist, was zu niedrigeren Umsatzprognosen und einem deutlichen Rückgang der Schätzungen für den Gewinn pro Aktie geführt hat.

Es wird daher nicht überraschen, dass die Analysten ihr Kursziel um 7,8 % auf CHF 247 gesenkt haben. Es könnte auch aufschlussreich sein, die Spanne der Analystenschätzungen zu betrachten, um zu beurteilen, wie stark die Ausreißer vom Mittelwert abweichen. Der optimistischste Analyst der Swatch Group hat ein Kursziel von CHF 368 pro Aktie, während der pessimistischste das Unternehmen mit CHF 202 bewertet. Dies ist eine recht breite Streuung der Schätzungen, was darauf hindeutet, dass die Analysten ein breites Spektrum an möglichen Ergebnissen für das Unternehmen vorhersagen.

Eine andere Möglichkeit, diese Schätzungen zu betrachten, besteht darin, sie in einen größeren Zusammenhang zu stellen, z. B. wie sich die Prognosen im Vergleich zur bisherigen Performance darstellen und ob die Prognosen im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche mehr oder weniger optimistisch sind. Aus diesen Schätzungen geht hervor, dass die Analysten davon ausgehen, dass die Jahre mit rückläufigen Einnahmen zu Ende gehen, da die Prognosen bis 2024 unverändert bleiben. Das wäre eine deutliche Verbesserung, wenn man bedenkt, dass der Umsatz in den letzten fünf Jahren jährlich um 0,5 % geschrumpft ist. Vergleichen Sie dies mit den Schätzungen der Analysten für die gesamte Branche, die davon ausgehen, dass die Einnahmen der Branche (insgesamt) jährlich um 6,8 % steigen werden. Es ist also ziemlich klar, dass die Swatch Group, obwohl sich die Einnahmen verbessern, immer noch langsamer wachsen wird als die Branche.

Das Endergebnis

Das Wichtigste, was man mitnehmen kann, ist, dass die Analysten ihre Schätzungen für den Gewinn pro Aktie nach unten korrigiert haben, was zeigt, dass sich die Stimmung nach diesen Ergebnissen deutlich verschlechtert hat. Negativ zu vermerken ist, dass auch die Umsatzschätzungen nach unten korrigiert wurden und die Prognosen eine schlechtere Entwicklung als die der gesamten Branche erwarten lassen. Die Analysten scheinen durch die jüngsten Ergebnisse nicht beruhigt zu sein, was zu einer niedrigeren Einschätzung der zukünftigen Bewertung der Swatch Group führt.

Allerdings ist die langfristige Entwicklung der Gewinne des Unternehmens viel wichtiger als das nächste Jahr. Bei Simply Wall St haben wir eine ganze Reihe von Analystenschätzungen für die Swatch Group, die bis zum Jahr 2026 reichen und die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Dennoch ist es notwendig, das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos zu berücksichtigen. Wir haben bei der Swatch Group 1 Warnzeichen identifiziert , das Sie in Ihrem Anlageprozess berücksichtigen sollten.

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