Die enttäuschenden Ergebnisse der Mikron Holding (VTX:MIKN) geben Grund zur Hoffnung

Der Markt war mit dem jüngsten Ergebnisbericht der Mikron Holding AG(VTX:MIKN) zufrieden, obwohl die Gewinnzahlen schwach waren. Wir sind der Meinung, dass die Anleger über die Gewinnzahlen hinaus auf einige positive Faktoren achten sollten.

Siehe unsere letzte Analyse zu Mikron Holding

Untersuchung des Cashflows im Vergleich zum Gewinn der Mikron Holding

In der Hochfinanz ist die wichtigste Kennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (vom Cashflow). Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und dividiert diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Daher ist es eigentlich gut, wenn ein Unternehmen eine negative Rückstellungsquote hat, aber schlecht, wenn seine Rückstellungsquote positiv ist. Eine Rückstellungsquote von über Null ist zwar wenig besorgniserregend, wir halten es jedoch für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Rückstellungsquote aufweist. In einem Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 heißt es: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen sind in der Zukunft tendenziell weniger profitabel".

In den zwölf Monaten bis Dezember 2024 verzeichnete Mikron Holding eine Accrual Ratio von -0,18. Das bedeutet, dass das Unternehmen eine sehr gute Cash Conversion aufweist und dass die Gewinne des letzten Jahres den freien Cashflow deutlich unterschätzen. In der Tat produzierte Mikron Holding in der Berichtsperiode einen freien Cashflow von CHF 48 Mio., was den ausgewiesenen Gewinn von CHF 27,9 Mio. in den Schatten stellt. Der freie Cashflow der Mikron Holding hat sich im letzten Jahr verbessert, was im Allgemeinen positiv zu werten ist.

Da fragt man sich, was die Analysten in Bezug auf die zukünftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik zu sehen, die die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Mikron Holding

Zum Glück für die Aktionäre hat Mikron Holding viel freien Cashflow produziert, um ihre statutarischen Gewinnzahlen zu untermauern. Aufgrund dieser Beobachtung halten wir es für möglich, dass der statutarische Gewinn der Mikron Holding ihr Gewinnpotenzial unterschätzt! Hinzu kommt, dass der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um 62% pro Jahr gestiegen ist. Um das Unternehmen richtig zu verstehen, muss man also mehr als nur die oben genannten Faktoren berücksichtigen. In diesem Sinne würden wir eine Investition in eine Aktie nicht in Betracht ziehen, wenn wir die Risiken nicht genau kennen. Bei Mikron Holding zum Beispiel gibt es 2 Warnzeichen, die Sie beachten sollten.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von Mikron Holding gibt. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Hinweis auf eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen von Nutzen sein.

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