Der Aktienkurs von Leclanché SA (VTX:LECN) könnte ein gewisses Risiko signalisieren

Wenn fast die Hälfte der Unternehmen in der Schweizer Elektroindustrie ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von weniger als 1,4x aufweisen, könnte man Leclanché SA(VTX:LECN) mit einem KGV von 17,1x als eine Aktie betrachten, die man komplett meiden sollte. Allerdings ist es nicht ratsam, das Kurs-Umsatz-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

Lesen Sie unsere letzte Analyse zu Leclanché

Wie sieht die jüngste Performance von Leclanché aus?

Leclanché hat sich in letzter Zeit mit einem äusserst starken Umsatzwachstum sehr gut geschlagen. Vielleicht erwartet der Markt, dass die künftige Umsatzentwicklung den Gesamtmarkt übertreffen wird, was das Interesse an der Aktie geweckt hat. Wenn nicht, dann könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

Wir haben keine Analystenprognosen, aber Sie können sich ein Bild davon machen, wie die jüngsten Trends das Unternehmen für die Zukunft aufstellen, indem Sie sich unseren kostenlosen Bericht über die Erträge, den Umsatz und den Cashflow von Leclanché ansehen.

Passen die Umsatzprognosen zum hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Leclanché ein herausragendes Wachstum erzielen, das weit über dem der Branche liegt.

Betrachtet man das Umsatzwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen enormen Anstieg von 73 %. Trotz dieses starken Wachstums in jüngster Zeit kämpft das Unternehmen immer noch damit, seinen Rückstand aufzuholen, da sein Dreijahresumsatz frustrierenderweise um insgesamt 1,1 % schrumpfte. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Vergleicht man dies mit der Branche, für die in den nächsten 12 Monaten ein Wachstum von 5,1 % prognostiziert wird, so ergibt sich auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen Umsatzergebnisse ein ernüchterndes Bild der Abwärtsdynamik des Unternehmens.

Vor diesem Hintergrund finden wir es besorgniserregend, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Leclanché höher ist als das seiner Branchenkollegen. Es scheint, als ob die meisten Anleger die jüngste schwache Wachstumsrate ignorieren und auf eine Trendwende in den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da eine Fortsetzung der jüngsten Umsatztrends den Aktienkurs letztendlich stark belasten dürfte.

Das Wichtigste zum Schluss

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Unsere Untersuchung von Leclanché ergab, dass der mittelfristig schrumpfende Umsatz nicht zu einem so niedrigen Kurs-Umsatz-Verhältnis führt, wie wir erwartet hatten, da die Branche wachsen wird. Da die Anleger einen Umsatzrückgang befürchten, ist die Wahrscheinlichkeit eines Stimmungsumschwungs recht hoch, der das Kurs-Gewinn-Verhältnis wieder in die von uns erwartete Richtung lenken könnte. Sollte sich der jüngste mittelfristige Umsatztrend fortsetzen, würde dies ein erhebliches Risiko für die Investitionen der bestehenden Aktionäre darstellen, und potenzielle Anleger werden es schwer haben, den aktuellen Wert der Aktie zu akzeptieren.

Vergessen Sie nicht, dass es auch andere Risiken geben kann. Wir haben zum Beispiel 4 Warnzeichen für Leclanché identifiziert ( 2 davon sind potenziell ernst), die Sie beachten sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob das Geschäft von Leclanché stark genug ist, können Sie in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen suchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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