Die Drei-Jahres-Aktionärsrenditen und die Unternehmensgewinne sind weiterhin rückläufig, da die Aktie der Komax Holding (VTX:KOMN) in der vergangenen Woche um weitere 8,5% gefallen ist

Die Wahrheit ist, dass man, wenn man lange genug investiert, am Ende mit einigen Verlustaktien dastehen wird. Langfristig orientierte Aktionäre der Komax Holding AG(VTX:KOMN) wissen das nur zu gut, denn der Aktienkurs ist in den letzten drei Jahren deutlich gefallen. Bedauerlicherweise mussten sie in diesem Zeitraum einen Kursrückgang von 58% hinnehmen. Und auch die jüngeren Käufer haben es schwer: Sie mussten im letzten Jahr einen Rückgang von 39 % hinnehmen. Hinzu kommt, dass der Aktienkurs in der letzten Woche um 8,5 % gesunken ist.

Da die Komax Holding in den letzten 7 Tagen CHF 50 Mio. an Wert verloren hat, sollten wir prüfen, ob der längerfristige Rückgang auf die wirtschaftliche Situation des Unternehmens zurückzuführen ist.

Siehe unsere letzte Analyse zu Komax Holding

Die Märkte sind zwar ein starker Preisbildungsmechanismus, doch spiegeln die Aktienkurse die Stimmung der Anleger wider und nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Der Gewinn pro Aktie der Komax Holding ist in den letzten drei Jahren um 39% pro Jahr gesunken. Dieser Rückgang des Gewinns pro Aktie ist schlimmer als der Rückgang des Aktienkurses um 25 % pro Jahr. Trotz der früheren Enttäuschung müssen die Aktionäre also eine gewisse Zuversicht haben, dass sich die Situation längerfristig verbessern wird. Bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 95,25 kann man mit Fug und Recht behaupten, dass der Markt eine bessere Zukunft für das Unternehmen sieht.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erhalten Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Dieser kostenlose interaktive Bericht über Gewinn, Umsatz und Cashflow der Komax Holding ist ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie die Aktie näher untersuchen möchten.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR daher oft wesentlich höher als die Aktienkursrendite. Wir stellen fest, dass der TSR der Komax Holding in den letzten drei Jahren -56% betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Dies ist vor allem auf die Dividendenausschüttung zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre der Komax Holding haben in diesem Jahr einen Verlust von 38% erlitten (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden), während der Markt selbst um 6,6% gestiegen ist. Selbst die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den fundamentalen Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Leider könnte die Performance des letzten Jahres auf ungelöste Probleme hindeuten, denn sie war schlimmer als der jährliche Verlust von 9 % im letzten halben Jahrzehnt. Generell kann eine langfristige Kursschwäche ein schlechtes Zeichen sein, doch sollten Anleger, die auf eine Trendwende hoffen, die Aktie beobachten. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Doch um die Komax Holding besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Ein typisches Beispiel: Wir haben 3 Warnzeichen für Komax Holding ausgemacht, die Sie beachten sollten.

Wenn Sie sich lieber ein anderes Unternehmen ansehen möchten - eines mit potenziell besseren Finanzkennzahlen -, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste von Unternehmen, die bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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