Der Kurs der Kardex Holding AG (VTX:KARN) stimmt nicht mit dem Ergebnis überein

In einer Zeit, in der fast die Hälfte der Unternehmen in der Schweiz ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von weniger als 21 aufweisen, könnte man die Kardex Holding AG (VTX:KARN) mit ihrem 30,6-fachen KGV als eine Aktie betrachten, die man möglicherweise meiden sollte. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Die jüngste Zeit war für die Kardex Holding von Vorteil, da ihre Gewinne schneller gestiegen sind als die der meisten anderen Unternehmen. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die starke Gewinnentwicklung anhalten wird, was das KGV erhöht hat. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

Siehe unsere letzte Analyse zu Kardex Holding

Möchten Sie wissen, wie die Analysten die Zukunft von Kardex Holding im Vergleich zur Branche einschätzen? In diesem Fall ist unser kostenloser Bericht ein guter Ausgangspunkt.

Gibt es genug Wachstum für Kardex Holding?

Ein so hohes KGV wie das von Kardex Holding ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Unternehmen auf dem besten Weg ist, stärker zu wachsen als der Markt.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen aussergewöhnlichen Gewinn von 34% beschert. In den letzten drei Jahren stieg der Gewinn pro Aktie um insgesamt 67 %, was auf die kurzfristige Entwicklung zurückzuführen ist. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit hervorragend war.

Die sechs Analysten, die sich mit dem Unternehmen befassen, gehen davon aus, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 6,4 % pro Jahr steigen werden. Für den übrigen Markt wird dagegen ein jährliches Wachstum von 14 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

Vor diesem Hintergrund ist es alarmierend, dass das KGV der Kardex Holding über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Investoren des Unternehmens weitaus optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis loszulassen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da dieses Gewinnwachstum den Aktienkurs irgendwann stark belasten dürfte.

Was können wir aus dem KGV der Kardex Holding lernen?

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern vielmehr dazu dient, die aktuelle Anlegerstimmung und die Zukunftserwartungen zu messen.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen der Kardex Holding hat ergeben, dass die schlechteren Gewinnaussichten das hohe KGV nicht annähernd so stark beeinflussen, wie wir es erwartet hätten. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen KGV zunehmend unwohl, da die prognostizierten zukünftigen Gewinne eine derart positive Stimmung nicht lange stützen dürften. Dies birgt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger einen überhöhten Aufschlag zahlen.

Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren, die vor einer Investition zu berücksichtigen sind, und wir haben ein Warnzeichen für Kardex Holding entdeckt, das Sie beachten sollten.

Vielleicht finden Sie eine bessere Anlage als Kardex Holding. Wenn Sie eine Auswahl möglicher Kandidaten suchen, sehen Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können).

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