Aktionäre von Bucher Industries (VTX:BUCN) haben seit der Investition in die Aktie vor drei Jahren einen Verlust von 14% hinnehmen müssen

Als Anleger ist es erstrebenswert, dass Ihr Gesamtportfolio besser abschneidet als der Marktdurchschnitt. Das Risiko bei der Aktienauswahl besteht jedoch darin, dass Sie wahrscheinlich Unternehmen kaufen, die sich nicht gut entwickeln. Leider ist dies bei den längerfristigen Aktionären der Bucher Industries AG(VTX:BUCN) der Fall, da der Aktienkurs in den letzten drei Jahren um 22% gesunken ist und damit deutlich unter dem Marktrückgang von rund 1,6% liegt.

Werfen wir also einen Blick darauf, ob die längerfristige Performance des Unternehmens mit der Entwicklung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

Siehe unsere letzte Analyse zu Bucher Industries

Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, lässt sich unter anderem an der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs und dem Gewinn pro Aktie (EPS) eines Unternehmens ablesen.

Obwohl der Aktienkurs über drei Jahre gesunken ist, konnte Bucher Industries den Gewinn pro Aktie in dieser Zeit um 11% pro Jahr steigern. Das ist ein ziemliches Rätsel und deutet darauf hin, dass es etwas gibt, was den Aktienkurs vorübergehend antreibt. Oder aber das Unternehmen wurde in der Vergangenheit überbewertet, so dass das Wachstum enttäuschte.

Es lohnt sich, einen Blick auf andere Kennzahlen zu werfen, denn das Wachstum des Gewinns pro Aktie scheint nicht mit dem fallenden Aktienkurs übereinzustimmen.

Die Einnahmen sind in den letzten drei Jahren um 5,1 % gestiegen, so dass der Kursrückgang auch nicht von den Einnahmen abhängig zu sein scheint. Diese Analyse ist nur oberflächlich, aber es könnte sich lohnen, Bucher Industries genauer zu untersuchen, denn manchmal fallen Aktien zu Unrecht. Hier könnte sich eine Chance bieten.

Umsatz und Gewinn des Unternehmens (im Zeitverlauf) sind in der folgenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Dieser kostenlose interaktive Bericht über die Bilanzstärke von Bucher Industries ist ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie die Aktie weiter untersuchen möchten.

Wie steht es mit der Dividende?

Neben der Kursrendite sollten Anleger auch den Total Shareholder Return (TSR) berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Bei Unternehmen, die eine grosszügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Der TSR von Bucher Industries lag in den letzten 3 Jahren bei -14% und damit über der oben erwähnten Kursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen den grössten Teil dieser Abweichung erklären!

Eine andere Sichtweise

Bucher Industries erzielte in den letzten zwölf Monaten einen TSR von 2.6%. Damit lag er jedoch unter dem Marktdurchschnitt. Positiv zu vermerken ist, dass die längerfristigen Renditen (rund 4% pro Jahr über ein halbes Jahrzehnt) besser aussehen. Es ist durchaus möglich, dass das Unternehmen weiterhin erfolgreich arbeitet, auch wenn sich die Kursgewinne verlangsamen. Auch wenn es sich lohnt, die verschiedenen Auswirkungen der Marktbedingungen auf den Aktienkurs zu berücksichtigen, gibt es andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Bei Bucher Industries gibt es zum Beispiel zwei Warnzeichen (und ein unangenehmes) , von denen wir glauben, dass Sie sie kennen sollten.

Aber Achtung: Bucher Industries ist vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit vergangenem Gewinnwachstum (und weiteren Wachstumsprognosen).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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