Das solide Ergebnis der Burkhalter Holding (VTX:BRKN) wurde konservativ berücksichtigt

Die Aktionäre schienen mit dem soliden Ergebnisbericht der Burkhalter Holding AG(VTX:BRKN) von letzter Woche zufrieden zu sein. Diese Reaktion des Marktes ist verständlich, wenn man sich die Headline-Gewinne ansieht, und wir haben einige weitere ermutigende Faktoren gefunden.

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Untersuchung des Cashflows im Vergleich zum Gewinn der Burkhalter Holding

Viele Investoren haben noch nie von der Accrual Ratio des Cashflows gehört, aber sie ist ein nützliches Mass dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens durch den freien Cashflow (FCF) in einem bestimmten Zeitraum gedeckt ist. Um die Accrual Ratio zu ermitteln, subtrahieren wir zunächst den FCF vom Gewinn eines Zeitraums und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Zeitraums. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Das bedeutet, dass eine negative Abgrenzungsquote eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Es gibt einige wissenschaftliche Belege dafür, dass eine hohe Rückstellungsquote im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

Für das Jahr bis Dezember 2024 wies die Burkhalter Holding eine Accrual Ratio von -0.14 auf. Das bedeutet, dass der freie Cashflow ein gutes Stück höher war als der statutarische Gewinn. Tatsächlich lag der freie Cashflow im letzten Jahr mit 76 Millionen Franken deutlich über dem statutarischen Gewinn von 57,2 Millionen Franken. Die Aktionäre der Burkhalter Holding sind zweifellos erfreut, dass sich der freie Cashflow in den letzten zwölf Monaten verbessert hat.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der Burkhalter Holding

Die Rückstellungsquote der Burkhalter Holding ist solide und deutet auf einen starken freien Cashflow hin, wie wir bereits oben erläutert haben. Aufgrund dieser Beobachtung halten wir es für wahrscheinlich, dass der statutarische Gewinn der Burkhalter Holding ihr Gewinnpotenzial unterschätzt! Und das EPS ist in den letzten drei Jahren jährlich um 35% gestiegen. Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass der statutarische Gewinn das Potenzial des Unternehmens widerspiegelt, aber es gibt noch viel mehr zu beachten. Wenn Sie mehr über die Burkhalter Holding als Unternehmen erfahren möchten, ist es wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein, denen sie ausgesetzt ist. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen entdeckt, das Sie überfliegen sollten, um sich ein besseres Bild von Burkhalter Holding zu machen.

Heute haben wir einen einzelnen Datenpunkt herangezoomt, um die Art des Gewinns von Burkhalter Holding besser zu verstehen. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. So betrachten viele Menschen eine hohe Eigenkapitalrendite als Indiz für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen von Nutzen sein.

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