Das fünfjährige Gewinnwachstum der BELIMO Holding (VTX:BEAN) bleibt hinter den glänzenden Aktionärsrenditen zurück

Das schlimmste Ergebnis nach dem Kauf von Aktien eines Unternehmens (ohne Hebelwirkung) wäre, wenn Sie Ihr gesamtes investiertes Geld verlieren. Andererseits können Sie mit einer wirklich guten Aktie weit mehr als 100 % gewinnen. So ist beispielsweise der Aktienkurs der BELIMO Holding AG(VTX:BEAN) im letzten halben Jahrzehnt um 123 % gestiegen. Die meisten würden damit sehr zufrieden sein. Erfreulich für die Aktionäre war auch der Zuwachs von 26 % in den letzten drei Monaten.

Die vergangene Woche hat sich für die Anleger der BELIMO Holding als lukrativ erwiesen. Schauen wir uns also an, ob die Fundamentaldaten die Fünfjahresperformance des Unternehmens bestimmt haben.

Siehe unsere letzte Analyse zu BELIMO Holding

Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, erzielte die BELIMO Holding ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) von 10 % pro Jahr. Dieses EPS-Wachstum ist langsamer als das Wachstum des Aktienkurses von 17% pro Jahr im gleichen Zeitraum. Man kann also davon ausgehen, dass der Markt das Unternehmen höher einschätzt als noch vor fünf Jahren. Und das ist in Anbetracht der Wachstumsbilanz auch nicht weiter verwunderlich. Dieser Optimismus zeigt sich in einem recht hohen KGV von 45,56.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erhalten Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Wir wissen, dass die BELIMO Holding ihr Ergebnis in letzter Zeit verbessert hat, aber wird sie auch den Umsatz steigern können? Wenn Sie daran interessiert sind, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Konsensprognosen für die Einnahmen ansehen.

Was ist mit den Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie die Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Wir stellen fest, dass der TSR der BELIMO Holding in den letzten 5 Jahren 146% betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Es ist erfreulich, dass die BELIMO Holding ihre Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einer Gesamtrendite von 25% belohnt hat. Das schließt die Dividende ein. Dieser Gewinn ist besser als der jährliche TSR über fünf Jahre, der bei 20 % liegt. Es scheint also, dass die Stimmung rund um das Unternehmen in letzter Zeit positiv war. Jemand, der optimistisch ist, könnte die jüngste Verbesserung des TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für BELIMO Holding entdeckt, das Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

BELIMO Holding wird uns besser gefallen, wenn wir einige große Insiderkäufe sehen. In der Zwischenzeit können Sie sich diese kostenlose Liste mit unterbewerteten Aktien (meist Small Caps) ansehen, bei denen in letzter Zeit umfangreiche Insiderkäufe getätigt wurden.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Bitte beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.