BELIMO Holding (VTX:BEAN) könnte leicht mehr Schulden aufnehmen

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Es ist wichtig, dass die BELIMO Holding AG(VTX:BEAN) Schulden hat. Aber sind diese Schulden für die Aktionäre von Belang?

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Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument in Unternehmen sein, insbesondere in kapitalintensiven Unternehmen. Wenn wir über die Verwendung von Schulden durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Schulden zusammen.

Wie hoch ist die Verschuldung der BELIMO Holding?

Wie Sie unten sehen können, hatte die BELIMO Holding Ende Dezember 2024 Schulden in Höhe von 13,3 Millionen CHF, gegenüber 4,22 Millionen CHF vor einem Jahr. Klicken Sie auf das Bild für weitere Details. Aus der Bilanz geht jedoch hervor, dass die BELIMO Holding über CHF137,2 Millionen an liquiden Mitteln verfügt, d.h. sie hat tatsächlich CHF123,9 Millionen an Nettoliquidität.

Wie gesund ist die Bilanz der BELIMO Holding?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass die BELIMO Holding Verbindlichkeiten in Höhe von 155,3 Millionen CHF hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 27,6 Millionen CHF, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen liquide Mittel in Höhe von 137,2 Mio. CHF sowie innerhalb von 12 Monaten fällige Forderungen in Höhe von 132,3 Mio. CHF gegenüber. Somit übersteigen die liquiden Mittel die gesamten Verbindlichkeiten um 86,5 Mio. CHF.

Dieser Umstand zeigt, dass die Bilanz der BELIMO Holding recht solide ist, da die Gesamtverbindlichkeiten in etwa gleich hoch sind wie die liquiden Mittel. Es ist also sehr unwahrscheinlich, dass das 9,40-Milliarden-Franken-Unternehmen knapp bei Kasse ist, aber es lohnt sich dennoch, die Bilanz im Auge zu behalten. Kurz gesagt, die BELIMO Holding verfügt über Nettobarmittel und ist somit nicht hoch verschuldet!

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Erfreulich ist auch, dass die BELIMO Holding ihren EBIT im letzten Jahr um 19 % steigern konnte, was ihre Fähigkeit, die Verschuldung zu kontrollieren, weiter verbessert. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber letztendlich wird die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob die BELIMO Holding ihre Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten für Sie interessant sein.

Und schließlich mag das Finanzamt zwar die buchhalterischen Gewinne bewundern, aber die Kreditgeber akzeptieren nur kaltes, hartes Geld. Auch wenn die BELIMO Holding über Nettobarmittel in ihrer Bilanz verfügt, lohnt es sich, einen Blick auf ihre Fähigkeit zu werfen, den Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell sie diesen Cashbestand aufbaut (oder abbaut). In den letzten drei Jahren hat die BELIMO Holding einen soliden freien Cashflow in Höhe von 62 % ihres EBIT erwirtschaftet, was in etwa dem entspricht, was wir erwarten würden. Diese kalte, harte Liquidität bedeutet, dass das Unternehmen seine Schulden reduzieren kann, wenn es dies wünscht.

Resümee

Es ist zwar immer sinnvoll, die Verschuldung eines Unternehmens zu untersuchen, aber in diesem Fall verfügt die BELIMO Holding über CHF 123,9 Mio. an Nettoliquidität und eine anständig aussehende Bilanz. Und sie hat uns mit ihrem EBIT-Wachstum von 19% im letzten Jahr beeindruckt. Wir halten die Verschuldung der BELIMO Holding also nicht für riskant. Bei der Analyse des Verschuldungsgrads ist die Bilanz der naheliegende Ansatzpunkt. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken aufweisen, die außerhalb der Bilanz bestehen. Ein typisches Beispiel: Wir haben 1 Warnzeichen für BELIMO Holding entdeckt, das Sie beachten sollten.

Letztendlich ist es manchmal einfacher, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die gar keine Schulden brauchen. Eine Liste mit Wachstumswerten ohne Nettoverschuldung steht unseren Lesern ab sofort 100% kostenlos zur Verfügung.

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