Die Aktionäre der Banque Cantonale de Genève (VTX:BCGE) haben in den letzten drei Jahren einen CAGR von 22% erzielt

Wenn Sie einen Indexfonds kaufen, können Sie die Marktrendite mit Leichtigkeit erreichen. Wenn Sie jedoch gute Unternehmen zu attraktiven Preisen kaufen, kann die Rendite Ihres Portfolios die durchschnittliche Marktrendite übertreffen. So konnten die Aktionäre der Banque Cantonale de Genève SA(VTX:BCGE) in den letzten drei Jahren einen Kursanstieg von 68 % verzeichnen, der deutlich über dem Marktrückgang (12 %, ohne Dividenden) liegt. Auf der anderen Seite waren die Renditen in letzter Zeit nicht ganz so gut: Die Aktionäre konnten nur 27 % zulegen, einschließlich der Dividenden.

Nun lohnt es sich, auch einen Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens zu werfen, denn so lässt sich feststellen, ob die langfristige Aktionärsrendite mit der Leistung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

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Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar immer noch von einigen gelehrt, es ist jedoch erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und die Anleger nicht immer rational handeln. Durch den Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

In den drei Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, hat die Banque Cantonale de Genève ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns je Aktie von 31 % pro Jahr erzielt. Der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 19 % liegt sogar unter dem Wachstum des Gewinns pro Aktie. Man könnte also zu dem Schluss kommen, dass sich der Markt gegenüber der Aktie abgekühlt hat. Diese vorsichtige Haltung spiegelt sich in dem (recht niedrigen) KGV von 8,67 wider.

Unten sehen Sie, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie durch Klicken auf das Bild).

Wir wissen, dass die Banque Cantonale de Genève ihr Ergebnis in den letzten drei Jahren verbessert hat, aber wie sieht die Zukunft aus? Dieser kostenlose interaktive Bericht über die Bilanzstärke der Banque Cantonale de Genève ist ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie die Aktie näher untersuchen möchten.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, bei einer Aktie nicht nur die Kursrendite, sondern auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert etwaiger Spin-offs oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Wir stellen fest, dass der TSR der Banque Cantonale de Genève in den letzten drei Jahren 82 % betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Es ist erfreulich, dass die Banque Cantonale de Genève ihre Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einer Gesamtrendite von 27 % belohnt hat. Darin ist natürlich die Dividende enthalten. Da der Einjahres-TSR besser ist als der Fünfjahres-TSR (letzterer liegt bei 10 % pro Jahr), scheint sich die Performance der Aktie in letzter Zeit verbessert zu haben. Wer optimistisch ist, könnte die jüngste Verbesserung des TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Bevor Sie entscheiden, ob Ihnen der aktuelle Aktienkurs gefällt, sollten Sie prüfen, wie die Banque Cantonale de Genève bei diesen 3 Bewertungskennzahlen abschneidet.

Natürlich können Sie auch anderswo eine fantastische Investition finden. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen, von denen wir ein Gewinnwachstum erwarten.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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