Lenzing Aktiengesellschaft (VIE:LNZ) legt um 35% zu, doch das niedrige KGV ist kein Grund zur Aufregung

Die Aktien der Lenzing Aktiengesellschaft(VIE:LNZ) haben einen wirklich beeindruckenden Monat hinter sich, in dem sie nach einer wackeligen Phase 35% zugelegt haben. In den letzten 30 Tagen betrug der Jahreszuwachs sogar 29%.

Trotz des kräftigen Kursanstiegs ist Lenzing mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von 0,5x immer noch eine interessante Aktie, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte der österreichischen Chemieunternehmen ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von über 1x aufweisen. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

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Wie sich Lenzing entwickelt hat

Die jüngste Zeit war für Lenzing vorteilhaft, da die Umsätze des Unternehmens schneller als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen sind. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass diese starke Umsatzentwicklung in Zukunft weniger beeindruckend sein könnte. Wenn Sie das Unternehmen mögen, werden Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, so dass Sie möglicherweise einige Aktien aufkaufen können, während das Unternehmen in Ungnade gefallen ist.

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Passen die Umsatzprognosen zum niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Lenzing ein langsames Wachstum vorweisen, das hinter dem der Branche zurückbleibt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen im vergangenen Jahr ein Umsatzwachstum von 5,7% erzielen konnte. Der Umsatz ist auch insgesamt um 21 % im Vergleich zu vor drei Jahren gestiegen, was zum Teil auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum tatsächlich gute Arbeit beim Umsatzwachstum geleistet hat.

Die vier Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass in den nächsten drei Jahren ein Wachstum von 2,1 % pro Jahr erzielt wird. Für den Rest der Branche wird ein jährliches Wachstum von 14 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum Lenzing zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Offenbar war es vielen Aktionären unangenehm, an der Aktie festzuhalten, während das Unternehmen möglicherweise eine weniger erfolgreiche Zukunft vor sich hat.

Das Fazit zum KGV von Lenzing

Trotz des jüngsten Kursanstiegs der Lenzing-Aktie liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) immer noch hinter den meisten anderen Unternehmen zurück. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wir haben festgestellt, dass Lenzing sein niedriges Kurs-Umsatz-Verhältnis beibehält, weil das prognostizierte Wachstum erwartungsgemäß niedriger ist als das der gesamten Branche. Der Pessimismus der Aktionäre hinsichtlich der Ertragsaussichten des Unternehmens scheint der Hauptgrund für das niedrige KGV zu sein. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Es ist auch erwähnenswert, dass wir 2 Warnzeichen für Lenzing gefunden haben, die Sie in Betracht ziehen sollten.

Wenn Ihnen Unternehmen mit einem soliden Gewinnwachstum in der Vergangenheit zusagen, sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum und niedrigen KGVs ansehen.

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