Lenzing Aktiengesellschaft (VIE:LNZ) katapultiert Aktie um 26%, obwohl Kurs und Geschäft noch hinter der Branche zurückliegen

Die Aktien der Lenzing Aktiengesellschaft(VIE:LNZ) haben einen wirklich beeindruckenden Monat hinter sich, in dem sie nach einer wackeligen Periode zuvor um 26% zugelegt haben. Dennoch ändert der 30-Tage-Sprung nichts an der Tatsache, dass längerfristig orientierte Aktionäre ihre Aktien durch den 50%igen Kursrückgang in den letzten zwölf Monaten dezimiert sahen.

Selbst nach einem so großen Kurssprung, bei dem fast die Hälfte der in der österreichischen Chemiebranche tätigen Unternehmen ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von über 1x aufweisen, könnte Lenzing mit seinem KGV von 0,5x immer noch eine verlockende Aktie sein, die man sich ansehen sollte. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

Siehe unsere letzte Analyse zu Lenzing

Wie sieht die jüngste Performance von Lenzing aus?

Lenzing hat sich in letzter Zeit ganz gut geschlagen, da die Umsätze nicht so stark zurückgegangen sind wie bei den meisten anderen Unternehmen. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die vergleichsweise hervorragende Umsatzentwicklung deutlich verschlechtern wird, was das KGV drückt. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie eine Trendwende bei den Einnahmen abwarten, bevor Sie eine Entscheidung treffen. Allerdings sind die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich nicht pessimistisch, was den Aktienkurs angeht, wenn die Einnahmen des Unternehmens weiterhin besser sind als die der Branche.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Lenzing ein langsames Wachstum aufweisen, das hinter dem der Branche zurückbleibt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 1,7% kein Grund zur Freude war. Dennoch ist es bewundernswert, dass die Einnahmen im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 54 % gestiegen sind, ungeachtet der letzten 12 Monate. Wir können also zunächst einmal bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum trotz einiger Schwierigkeiten im Allgemeinen sehr gute Arbeit bei der Umsatzsteigerung geleistet hat.

Die vier Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass in den nächsten drei Jahren ein Wachstum von 4,4 % pro Jahr erzielt wird. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 70 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Umsatzergebnis eingestellt.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Lenzing unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, als ob die meisten Investoren ein begrenztes zukünftiges Wachstum erwarten und nur bereit sind, einen geringeren Betrag für die Aktie zu zahlen.

Das Wichtigste zum Schluss

Trotz des jüngsten Kursanstiegs der Lenzing-Aktie liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis immer noch unter dem der meisten anderen Unternehmen. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Lenzing ergeben, dass die schlechteren Umsatzaussichten zu dem niedrigen KGV beitragen. Der Pessimismus der Aktionäre in Bezug auf die Ertragsaussichten des Unternehmens scheint die Hauptursache für das niedrige KGV zu sein. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Außerdem sollten Sie sich über diese 3 Warnzeichen informieren, die wir bei Lenzing entdeckt haben (darunter 2, die ein wenig unangenehm sind).

Wenn Ihnen Unternehmen mit einem soliden Gewinnwachstum in der Vergangenheit zusagen, sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum und niedrigen KGVs ansehen.

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