Die Aktien der Gurktaler Aktiengesellschaft (VIE:GAGS) könnten nach einem Kurssturz von 35% weitere unangenehme Überraschungen bereithalten

Die Aktien der Gurktaler Aktiengesellschaft(VIE:GAGS) sind im letzten Monat um beachtliche 35 % zurückgegangen und haben damit einen großen Teil ihrer soliden jüngsten Performance wieder eingebüßt. Erschwerend kommt hinzu, dass der jüngste Rückgang die Gewinne eines ganzen Jahres zunichte gemacht hat und der Aktienkurs nun wieder dort steht, wo er vor einem Jahr begann.

Auch wenn der Kurs deutlich gesunken ist, sendet Gurktaler mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 21,4x derzeit immer noch sehr pessimistische Signale, da fast die Hälfte aller Unternehmen in Österreich ein KGV von weniger als 13 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 9 nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

So müssten beispielsweise die rückläufigen Gewinne von Gurktaler in letzter Zeit Anlass zum Nachdenken geben. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV hoch ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen immer noch genug leisten wird, um den breiteren Markt in naher Zukunft zu übertreffen. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre ziemlich nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Obwohl für Gurktaler keine Analystenschätzungen verfügbar sind, können Sie sich mit dieser kostenlosen Visualisierung ein Bild davon machen, wie das Unternehmen bei Gewinn, Umsatz und Cashflow abschneidet.

Wie entwickelt sich das Wachstum von Gurktaler?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen den Markt bei weitem übertreffen sollte, damit KGVs wie das von Gurktaler als vernünftig angesehen werden.

Betrachtet man die Ergebnisse des letzten Jahres, so muss man leider feststellen, dass die Gewinne des Unternehmens um 21% gesunken sind. Das dämpfte den guten Lauf, den es längerfristig hatte, denn das dreijährige EPS-Wachstum beträgt immer noch bemerkenswerte 18 %. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum im Allgemeinen gute Arbeit beim Gewinnwachstum geleistet hat, auch wenn es unterwegs einige Schluckaufs gab.

Dies steht im Gegensatz zum übrigen Markt, für den im nächsten Jahr ein Wachstum von 11 % erwartet wird, was deutlich über den jüngsten mittelfristigen annualisierten Wachstumsraten des Unternehmens liegt.

In Anbetracht dessen ist es alarmierend, dass das KGV von Gurktaler über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Investoren des Unternehmens weitaus optimistischer, als es die jüngste Zeit vermuten lässt, und sind nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis loszulassen. Es besteht eine gute Chance, dass sich die bestehenden Aktionäre auf zukünftige Enttäuschungen einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das eher den jüngsten Wachstumsraten entspricht.

Das Fazit zum KGV von Gurktaler

Die Aktien von Gurktaler mögen zurückgegangen sein, aber das KGV ist immer noch hoch. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Wir haben festgestellt, dass Gurktaler derzeit mit einem viel höheren KGV als erwartet gehandelt wird, da das jüngste Dreijahreswachstum unter den allgemeinen Marktprognosen liegt. Wenn wir schwache Erträge und ein langsameres Wachstum als der Markt sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu fallen droht und das hohe KGV sinkt. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Gewinntrends fortsetzen, besteht ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und die Gefahr, dass potenzielle Anleger eine überhöhte Prämie zahlen.

Bevor Sie den nächsten Schritt tun, sollten Sie die 5 Warnzeichen für Gurktaler (1 ist besorgniserregend!) kennen, die wir aufgedeckt haben.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Gurktaler zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien ansehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch gibt.

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