Das Gewinnwachstum von 0,7% über 5 Jahre hat nicht ausgereicht, um den Aktionären der AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft (VIE:AGR) positive Renditen zu bescheren.

Das Hauptziel der Aktienauswahl ist es, die marktstärksten Aktien zu finden. Aber in jedem Portfolio werden die Ergebnisse der einzelnen Aktien unterschiedlich ausfallen. An dieser Stelle könnten einige Aktionäre ihre Investition in die AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft(VIE:AGR) in Frage stellen, da der Aktienkurs in den letzten fünf Jahren um 23 % gefallen ist. Der Kursrückgang hat sich in letzter Zeit beschleunigt: In den letzten drei Monaten ist die Aktie um 13 % gefallen.

Wenn die vergangene Woche etwas hergibt, ist die Stimmung der Investoren für die AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft nicht positiv, also schauen wir mal, ob es ein Missverhältnis zwischen den Fundamentaldaten und dem Aktienkurs gibt.

Siehe unsere letzte Analyse zu AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft

Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben... Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um zu prüfen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, ist der Vergleich der Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Kursentwicklung.

Die AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft ist in den letzten fünf Jahren profitabel geworden. Dies wird im Allgemeinen als positiv angesehen, weshalb es uns überrascht, dass der Aktienkurs gesunken ist. Andere Kennzahlen könnten die Entwicklung des Aktienkurses besser erklären.

Wir stellen fest, dass die Dividende in den letzten fünf Jahren gesunken ist, so dass dies zum Kursrückgang beigetragen haben könnte.

Nachfolgend sehen Sie, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Die Stärke der Bilanz ist entscheidend. Es könnte sich lohnen, einen Blick in unseren kostenlosen Bericht darüber zu werfen, wie sich die Finanzlage des Unternehmens im Laufe der Zeit verändert hat.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie die Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt ein umfassenderes Bild von der Rendite einer Aktie. Der TSR der AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft lag in den letzten 5 Jahren bei -2,6 % und damit über der bereits erwähnten Kursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen einen großen Teil der Divergenz erklären!

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre der AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft haben auf Jahressicht 8,2 % verloren (auch unter Berücksichtigung der Dividende), während der Markt selbst um 4,8 % gestiegen ist. Selbst die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen Verbesserungen bei den fundamentalen Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Leider könnte die Performance des letzten Jahres auf ungelöste Probleme hindeuten, denn sie war schlimmer als der jährliche Verlust von 0,5 % im letzten halben Jahrzehnt. Generell kann eine langfristige Kursschwäche ein schlechtes Zeichen sein, doch sollten konträre Anleger die Aktie in der Hoffnung auf eine Trendwende beobachten. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos. Wir haben bei der AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft 4 Warnzeichen identifiziert (von denen mindestens 2 ein wenig besorgniserregend sind) , und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

Wir werden AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft besser finden, wenn wir einige große Insiderkäufe sehen. In der Zwischenzeit sollten Sie sich diese kostenlose Liste von Wachstumsunternehmen mit beträchtlichen Insiderkäufen in jüngster Zeit ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den österreichischen Börsen gehandelt werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Oder senden Sie eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Bitte beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.