Ouster (NYSE:OUST) 的资产负债表健康吗？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，Ouster 公司（NYSE:OUST）确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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Ouster 有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 12 月，Ouster 的债务为 4,400 万美元，比一年前的 3,960 万美元有所增加。 但它也有 1.901 亿美元的现金来抵消债务，这意味着它有 1.462 亿美元的净现金。

Ouster 的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 Ouster 在 12 个月内到期的负债为 8 170 万美元，12 个月后到期的负债为 6 940 万美元。 与此相抵消的是，公司拥有 1.901 亿美元现金和 4000 万美元应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 7 910 万美元。

这一盈余表明，Ouster 使用债务的方式似乎既安全又保守。 由于资产充足，它不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，Ouster 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Ouster 能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

去年，Ouster 未实现息税前盈利，但收入却增长了 103%，达到 8,300 万美元。 毫无疑问，股东们都在为公司的增长欢呼。

那么，Ouster 的风险有多大？

从本质上讲，亏损企业比长期盈利的企业风险更大。 我们注意到，Ouster 去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 同期，该公司的自由现金负流出达 1.41 亿美元，会计亏损达 3.74 亿美元。 不过，该公司拥有 1.462 亿美元的净现金，因此在需要更多资金之前还有一段时间。 对股东来说，好消息是 Ouster 的收入增长惊人，因此很有可能在未来几年增加自由现金流。 虽然不盈利的公司可能会有风险，但它们也可以在盈利前的那些年里实现快速增长。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这就是最好的例子：我们发现了 您 应该注意的 Ouster 的 4 个警告信号 。

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