教育发展公司 (NASDAQ:EDUC) 是否负债过多？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 与许多其他公司一样，教育发展公司(NASDAQ:EDUC) 也在利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，特别是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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教育发展公司的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 11 月底，教育发展公司的债务为 3390 万美元，比一年前的 4430 万美元有所减少。 不过，由于教育发展公司拥有 316 万美元的现金储备，其净债务较少，约为 3070 万美元。

教育发展公司的负债情况

最新的资产负债表数据显示，Educational Development 有 2020 万美元的负债将在一年内到期，2820 万美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 316 万美元的现金和价值 185 万美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 4340 万美元。

这一赤字给这家市值 1510 万美元的公司蒙上了一层阴影，就像一尊耸立在凡人面前的巨人。 因此，毫无疑问，我们会密切关注其资产负债表。 最后，如果债权人要求还款，教育发展公司可能需要进行大规模的资本重组。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但你不能完全孤立地看待债务，因为教育发展公司需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想进一步了解其盈利情况，不妨看看该公司的长期盈利趋势图。

去年，Educational Development 出现了息税前亏损，收入缩水了 41%，降至 5700 万美元。 这至少让我们感到紧张。

谨防上当受骗

在过去的 12 个月里，Educational Development 不仅收入下滑，息税前利润（EBIT）也是负数。 息税前利润亏损高达 630 万美元。 将这些信息与我们已经提到的重大负债结合起来，至少可以说，我们对这只股票非常犹豫。 当然，如果运气好、执行力强，它也许能改善现状。 不过，我们注意到，该公司 12 个月的息税前利润（EBIT）比 970 万美元的自由现金流和 2.41 万美元的利润还要低。 因此，可以说该公司有可能扭转局面。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 教育发展 公司的 5 个警示信号 （至少有一个有点令人不快） ，了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。

如果在了解了这些之后，你对一家快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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