VOXX International (NASDAQ:VOXX) 是否受到债务负担的拖累？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，VOXX International Corporation(NASDAQ:VOXX) 也在利用债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况变得非常糟糕，贷款人就会控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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VOXX International 的净债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 2 月，VOXX International 的债务为 7 240 万美元，比一年前增加了 3 800 万美元。 不过，由于该公司有 1100 万美元的现金储备，其净债务较少，约为 6140 万美元。

VOXX 国际公司的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 VOXX International 有 9700 万美元的负债在 12 个月内到期，9480 万美元的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 1100 万美元的现金和价值 7560 万美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款的总和多出 1.052 亿美元。

考虑到这一差额超过了公司 7670 万美元的市值，你可能会倾向于仔细审查资产负债表。 假设一下，如果该公司被迫以目前的股价筹集资金来偿还债务，则需要极高的稀释率。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但是，VOXX 国际公司的盈利才是影响未来资产负债表的关键。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，VOXX International 出现了息税前亏损，收入缩水了 12%，降至 4.69 亿美元。 我们更希望看到增长。

注意事项

在过去的 12 个月里，沃克斯国际不仅收入下滑，而且息税前利润（EBIT）也是负数。 息税前利润亏损高达 2600 万美元。 考虑到这一点以及上述负债，我们对该公司感到紧张。 它需要迅速改善经营状况，我们才会对它感兴趣。 更何况，在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流为负 2,300 万美元。 因此，我们认为这只股票风险很大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 VOXX International 的 4 个警示信号 （其中 1 个让我们有点不舒服！），你应该了解一下。

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