Stock Analysis
台湾三洋电机股份有限公司(Taiwan Sanyo Electric Co.(台湾三洋电机股份有限公司(TWSE:1614)的股东们的耐心得到了回报,股价在过去一个月里大涨了 29%。 再往前看,令人鼓舞的是该股在去年上涨了 39%。
由于股价飙升,台湾三洋电机有限公司 40.7 倍的市盈率(或 "市净率")与台湾市场相比,现在可能看起来是一个很好的卖点,在台湾,大约一半公司的市盈率低于 23 倍,甚至低于 16 倍的市盈率也很常见。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。
最近,台湾三洋电机有限公司的盈利稳步上升,这一点令人欣喜。 这可能是因为许多人预计,在未来一段时间内,该公司可观的盈利表现将超越大多数其他公司,从而增加了投资者为该股买单的意愿。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。
台湾三洋电机有限公司是否有足够的成长性?
只有当台湾三洋电机公司的增长速度明显优于市场时,你才会真正放心看到像台湾三洋电机公司这么高的市盈率。
如果我们回顾一下去年的盈利增长,该公司公布的增长幅度达到了 10%。 不过,它最终还是没能扭转前一时期的糟糕表现,在过去三年里,每股收益总共缩水了 8.7%。 因此,股东们会对中期盈利增长率感到失望。
与市场预测的未来 12 个月 27% 的增长率相比,根据近期的中期盈利结果,该公司的下滑势头令人担忧。
有鉴于此,台湾三洋电机有限公司的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 似乎大多数投资者都忽视了近期糟糕的增长率,希望公司的业务前景能出现转机。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期盈利趋势的延续最终可能会对股价造成沉重打击。
台湾三洋电机的市盈率底线
台湾三洋电机有限公司的市盈率和上个月的股价一样高。 一般来说,我们倾向于限制市盈率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们对台湾三洋电机公司的研究表明,鉴于市场将出现增长,其中期盈利缩水对其高市盈率的影响远没有我们预测的那么大。 当我们看到盈利出现倒退并低于市场预测时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而使高市盈率走低。 如果近期的中期盈利趋势持续下去,股东的投资将面临巨大风险,潜在投资者也将面临支付过高溢价的危险。
那么其他风险呢?每家公司都有风险,我们发现了 台湾三洋电机有限公司的一个警告信号 ,您应该了解一下。
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About TWSE:1614
Taiwan Sanyo ElectricLtd
Manufactures and sells home appliances in Taiwan and internationally.